馬英九總統上任 7 年來，總共進行 5 次稅改，不僅使稅制更複雜，且因證所稅開徵形成巨大的稅收損失，也造成台股動能萎縮，難以吸引境外人才。 面對這種狀況，政府若不思改變，台灣經濟可能失控，國家財政與企業競爭力將無可避免地繼續惡化。
王先生的母親前年賣了一張 2013 年後 IPO（首次公開發行）的興櫃股票，去年忘了申報，今年 3 月收到追繳令後一直很緊張，為了讓母親安心，他便自告奮勇幫母親處理，沒想到為此耗了他 3 天假：第 1 天他先跑了一趟國稅局，沒想到國稅局沒辦法調資料；他只好第 2 天去券商印出母親去年所有交易往來紀錄，再回到國稅局算了一整天；直到第 3 天才能去銀行繳納。「這張股票只賺 100 多元，花了我 3 天時間，只為了繳 15 元的稅。」他苦笑。
三稅絞在一起太複雜
有看沒有懂，擾民又傷財
今年報稅期間，券商和各地國稅局為了處理股市投資人詢問證所稅申報，被問得非常忙碌，證券商公會祕書長莊太平信手拈來就是一個典型案例。
這個案例凸顯出證所稅申報的複雜程度，已經對許多人造成困擾，莊太平指出，隨著往後須申報證所稅的人數愈來愈多，稅法擾民的程度會逐漸加重。
這就是馬英九總統進行稅改的第一個病症──稅改讓稅法複雜的程度，已非常人可以理解。
馬英九任內目前共進行遺贈稅、證所稅、奢侈稅、富人稅、房地稅五大稅改，其中，降低遺贈稅率、復徵證所稅、奢侈稅 3 項，目前正在實施；而富人稅則是今年首度課徵明年申報的新稅；至於房地合一課所得稅制，現正積極爭取於立法院本會期內通過。其中，證所稅、富人稅、房地稅三項稅改，都與個人綜所稅有關，而三項稅改糾結一起的結果，也讓所得稅法變得複雜無比，往後納稅人可能都要請專業會計師協助報稅，才搞得清楚自己要繳多少稅？
證所稅從 2013 年起開始課徵，就讓大家領教到證所稅的複雜威力了。由於 2013 年課的證所稅，到 2014 年才須申報，財政部長張盛和在 2014 年 6 月向行政院報告證所稅課徵結果時說，2014 年證所稅共申報 8,000 多筆，課到 23.98 億元；但到 2015 年 4 月，財政部各國稅局拿證交所的股市交易檔與證所稅申報檔互相比對，發現 2014 年竟有 4 萬5,000 人應申報而未申報證所稅，顯然有不少人不了解證所稅的申報內容，也不知如何申報，財政部並因此發出輔導函要求這 4 萬 5,000 人補申報證所稅。
但不少投資人依然不清楚證所稅的課稅規定，只好到各地國稅局及向往來券商抱怨並請求協助。對此，券商業者指出，證所稅申報複雜之處，在於賣出的所得及成本非常難計算，目前須課證所稅的標的主要有未上市櫃、興櫃、IPO 三種股票，當投資人賣出前述 3 種股票時，賣出的順序要用「先進先出」方式（先買進先賣出）計算，而成本必須用加權平均法計算（成本除以全部股數），這使得那些對財務與會計沒有基本了解的納稅人，根本很難了解申報內容。
復徵證所稅虧最大
證交稅最傷，少了 791 億
莊太平表示，上述年輕人幫媽媽申報證所稅的例子，就是因為計算太複雜，過程既折騰，成本也實在太高了。據透露，1988 年開徵證所稅時，財政部也曾拿了大筆資料向當時的總統李登輝報告，李總統看到證所稅制與課徵技術都太複雜時，非常驚訝，後來也認為，如此複雜的稅制，必須找出簡便的辦法才能有效課徵。
現在的情況如出一轍；同樣的情況也發生在剛從美國出差返國的一位企業高階主管身上。他說，自己也特地請了兩天假繳稅，「我們不會迴避納稅義務，但勞師動眾就為了課徵這幾十元，稽徵成本太高，且不夠有效率。」
更令人擔心的是，新股 IPO 的股票交易必須課稅，而每年都有新上市櫃的 IPO 股票，因此，往後須申報證所稅的人會愈來愈多，再加上今年實施的富人稅，以及即將推動的房地合一稅（房地合一稅雖未完成立法，但朝野政黨對此分歧不大，極有可能通過），往後納稅人申報綜所稅的難度會愈來愈高。
證所稅除了使稅制變複雜外，也讓馬政府前 3 項稅改成績出現大紅字。
如果拿各稅收的實際課稅數據與各年的預算數（財政部年初預計可課到的數據）相比，從 2008 到 2014 年這 7 年來，調降遺贈稅率、課證交稅以及課奢侈稅 3 項稅改，稅收總共短徵 595 億元！
歸根結柢，造成這 3 項稅改短徵的最主要原因，就是復徵證所稅。最直接衝擊的是證交稅在 2012 到 2014 年，因成交量大幅下滑，證交稅收比預算數足足短徵了 791 億元！
因此，儘管其他稅負有超徵，也彌補不了這將近 800 億元的大洞。
例如，贈與稅收雖然較過去多了 2 倍，但遺贈稅率從 50% 下降到 10% 後，除了 2010 年因經營之神王永慶去世意外繳進的大筆遺產稅外，其餘各年平均稅收約在 240 億元，比過去平均稅收少了 40 億元，但與預算數比，還是超徵。同屬超徵的，還有奢侈稅，但仍彌補不了課徵證所稅造成證交稅的損失。
富人稅引發後遺症
本國人才外逃，外國人才卻步
雪上加霜的是，在證所稅造成的問題還未解決前，再推出挖東牆補西牆的富人稅。前述 3 項稅改合計造成 595 億元稅收短徵，使得政府財政更加吃緊，財政部為了健全政府財政，於 2014 年又推出預估可課到 600 億元的富人稅。然而，富人稅乃是針對年收入千萬元以上者的最高稅率，由 40% 拉高到 45%，同時，將股利所含抵稅權減半，並同步擴大各項扣除額，宣稱只對所得最高的 1 萬人加稅，並對 700 萬人減稅，因此推出半年就獲得立法院通過。但課徵少許的證所稅，卻釀成稅收巨大損失，再以加課富人稅來彌補，即使是先進國家也是令人啼笑皆非的作法。
早知如此，還不如當初不要課證所稅，也就不必如此大費周章地開徵富人稅來補證交稅短徵的大洞了。這也產生極大的後遺症，例如，不少外商投資企業的台籍幹部，為了要避稅，都會要求公司請調海外，或把自己薪資放在像是香港公司支領。
財政部前次長楊子江就指出，富人稅將個人綜所稅最高稅率拉高到 45%，將不利於我國產業吸收境外高階人才。薪資未達國際水準，稅負卻高於國際平均，逼得高階人才待不住台灣，極有可能迫使人才出走，不利於產業競爭力。「現行所得申報的結構中超過 7 成來自薪資，但受薪階級薪水再高，也不是真正的富人，真要調高稅率，應該要從非薪資所得、不動產資本利得上著手才是。」他分析。
對此，5 月 27 日台灣購併與私募股權協會舉行購併論壇時，資誠會計師事務所所長張明輝與多位金融業者，也提到綜所稅的高稅率，已加重台灣企業吸引人才的成本。
國泰金控總經理李長庚表示，對企業來說，高稅率會拉高進用人才的成本，但目前政府財政相當困難，對此，他不敢有太多評論；開發金控總經理楊文鈞則透露，現在很多東南亞大型銀行裡，都有一大票台灣幹部，顯示台灣人才已成為亞洲各金融機構挖角的目標，而國內 45% 的高稅率，遠高於香港與新加坡，也使本地金融業找人才的成本大很多。
但楊文鈞強調，他不想評論政策的對錯，而是要提醒政府，在政策執行後，到底想看到什麼結果？楊文鈞說，對高所得課高稅，雖可增加稅收，但在高稅率下，外國人才自然不太願意到台灣來，而本國優秀人才也容易成為挖角對象，此時，政府須考慮要不要看到這個結果出現！
資本市場惡性循環
籌資能力萎縮，衝擊投資動能
馬英九推動的稅改另一個後果，不但造成國內資金快速外流，資本市場成交量急速萎縮，也使台股中的籌資功能大減，長此以往，企業難以在台股集資，對民間投資動能將是一大打擊。
證所稅復徵導致股市流動性不足，其中又以國人資金不斷迅速外流後遺症最大，這可以從金融帳從淨流入變為淨流出得到印證；2009 年調降遺贈稅率，海外資金回流，到 2010 年第 2 季金融帳都是淨流入，2010 年第 3 季開始轉為淨流出，證所稅開徵後，外流速度加快，到今年第一季金融帳已連續 19 季淨流出，累積淨流出金額高達 1,871 億美元，合計約有 5.7 兆元新台幣轉戰到境外投資，台股動能已因證所稅嚴重流失。現在即使金管會主委曾銘宗要拉大戶回來，恐怕也不是短時間可以做到的事。
根據主計總處今年第 1 季的報告，在 2014 年全國超額儲蓄（即儲蓄大於投資的部分）金額高達 1.7 兆元，佔 GDP（國內生產毛額）比重 10.46%，而預估 2015 年全年超額儲蓄金額將擴大到 2.7 兆元，佔 GDP 比重更將飆高到 15.52%，種種跡象都顯示，目前政府最大的困境就在於投資不足，但財政部所推出的證所稅、富人稅，卻都是專門打擊投資的政策，這將更加重投資動能不足的後果。
證券商公會並指出，證所稅課徵後，由於興櫃股票市場稅負不輕，已衝擊到企業申請意願，興櫃公司登錄家數已大幅減少，勢必將使新上市櫃公司 IPO 件數減少，這個現象也已經出現了。
統計資料顯示，台股新上市櫃 IPO 件數在 2012 年證所稅復徵後已逐步下降，2012 年新 IPO 家數還有 61 家，到 2014 年只剩 49 家；而新上市櫃公司在台股的籌資金額也大幅縮水，並在兩岸三地的股市中敬陪末座。
例如，2014 年台股新股 IPO 件數籌資金額為 292 億元台幣，而同時香港股市的新股 IPO 籌資金額為 9,000 億元台幣，籌資金額為台股的 30 倍，至於上海和深圳股市籌資金額也都超過 1,500 億元台幣。
證券業者指出，台股若持續萎縮下去，有能力的新企業就不見得要來台灣申請上市櫃，缺乏新股刺激，國內企業難籌資，民間投資動能更低，屆時恐形成惡性循環。
多位專家指出，要解決目前的經濟困境，必須從調整現行稅制結構做起，逐步拉起國內的競爭力，可採取四個方向調整：將薪資分離課稅、承認證交稅中含有證所稅、先檢討政府支出再談加稅、以及從營業稅及房地稅找稅源。
四大藥方解開困境
薪資分離課稅，停徵證所稅
針對薪資課稅問題，楊子江認為，目前薪資最高稅率達 45%，實在是太高了，而且從職場經驗來看，一般人除了能力夠強外，也需熬到 45 到 50 歲，才能爬到企業高位，這時就算有千萬元年薪，離退休的日子也不遠了，能領高薪的時間並不多，稅法何必對這些人這麼嚴苛呢？楊子江認為，應把薪資所得從個人綜所稅中分離出來，單獨課稅並適度降低稅率，以協助企業吸引人才，因為人才是經濟發展最重要的元素，沒有人才，談什麼都是空談。
台大經濟系教授李顯峰則指出，另一個處理方式是採例外管理，即企業引進對台灣產業、社會、競爭力有重要幫助的人才，可以給予減稅，以減輕企業吸引人才的成本。
稅制調整的第二步就是財政部應考慮讓證所稅恢復原狀，讓股市休養生息，回復元氣。
「在證所稅課徵前，投資人早就負擔了較重的稅制，並非一味逃避繳稅，」券商公會表示，在財政部前部長李述德任內，財政部已在官網中說明，「我國雖無資本利得之名，惟有針對資本利得課稅之實……，現行證交稅已含有對證券交易所得分離課稅。」顯然財政部先前也承認證交稅中已隱含證所稅；財政部長換人後，說明雖不見了，但不代表並不曾存在。
也由於證交稅中含有部分證所稅，根據 2008 年賦改會對證券交易所得的報告，及提出的證所稅復徵方案中，多數均有提到若要復徵證所稅，有必要考慮須同步調降證交稅，但財政部於一二年卻無視於賦改會的方案，硬要復徵證所稅且不降證交稅，終於引發業者的反彈與不信任。
從營業稅及房地稅找稅源
先檢討政府支出，再談加稅
現在如果財政部能承認證交稅中含有證所稅，讓證所稅恢復原狀，用千分之三的證交稅取代，盡量減少對股市的干預，則股市交易動能即可逐步恢復，財政部也可以收到更多證交稅，這樣對財政改善反而是最有利的。
此外，往後若財政確實困難，必須加稅時，財政部實應考慮避開對影響投資的項目加稅，而應從提高消費稅與房地稅著手，這次財政部推出的房地合一課所得稅方案，各界反對聲浪不多，朝野立委也多半表示支持。
另一個該檢討的稅制，則是調高營業稅率。我國營業稅率只有 5%，遠低於全球平均水準。但從營業稅加稅，則須防止業者轉嫁成本而造成物價上漲。只是在目前國內處於低薪狀況下，很少有政黨願意動營業稅的腦筋，因此政府更應提高投資、帶動產業發展，才有機會提高薪資，加上台灣目前處於低通膨環境，屆時再調高營業稅率，阻力就不大了。
第四個政府亟須改進的地方，就是調整支出結構。不節制支出，哪有資格加稅？
從中央政府總預算來看，最近幾年政府支出節節升高，但政府支出是否有足夠效能？公務員優厚的退撫制度難道不應加速修改嗎？
4 月間，一位即將退休的官員與幾位朋友餐敘，這位官員最近身體不好，讓他下定決心提前退休。席間，在幾位朋友的好奇下，這位官員算了一下他的所得替代竟然高達 93%，當下起哄說，「你早該退了，何必為 7% 的薪水工作一個月？」
高達 93% 的所得替代就讓多數受薪階級覺得不公了，但更讓一般受薪階層覺得忿忿不平的是，目前公務員領月退休者，不但可以領到死，且現職人員加薪，領月退俸人員也可跟著加薪，月退休金額每年在 75.8 萬元以內又可免稅，目前全國從中央到各級政府每年的退休撫卹預算，合計 1 年要 2,000 億元，政府縱使有金山、銀山在手，未來也不夠這些退休人員領。若放任這些退休公務員的超級福利不修改，政府有何理由喊窮？又有何顏面向人民伸手加稅？
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