QE4 將上路?明星操盤手預言美國難躲新興市場災難

作者 | 發布日期 2015 年 09 月 22 日 14:15 | 分類 國際貿易 , 財經 line share follow us in feedly line share
QE4 將上路?明星操盤手預言美國難躲新興市場災難


美國聯準會(FED)官員一再強調有望在 2015 年內升息;然而績效亮眼的明星操盤手 John Burbank 卻說,美國終結量化寬鬆(QE)的苦果才正要浮現,新興市場災難終會拖累美國, FED 不只無法升息,反倒得啟動第四輪量化寬鬆(QE4)救經濟!

金融時報(FT)21 日報導, Burbank 旗下的避險基金 Passport Capital , 2015 年放空原物料和新興市場獲得豐厚利潤。

Burbank 接受 FT 專訪表示, QE 導致全球資本錯置, 2014 年 QE 喊停、美元飆漲,後果才剛開始出現。他說,錯誤的人拿到資本,如新興國家和企業、礦業能源等週期性產業(特別是頁岩油),在信貸市場造成一大問題。

Burbank 認為,美元走強由「非同步 QE 」 (asynchronous QE)導致,也就是美國較日本、歐元區提早結束印鈔引發;與此同時,中國經濟放緩注定會在新興市場引爆金融危機,效應將衝擊美國。

全球混亂勢必波及美國, 美國會降低資本開支、減少人力聘僱、拖累消費買氣, FED 將明白需要寬鬆而非升息。他強調,現在如同站在新興市場的清算斷崖邊緣,感覺一如 1997 年第四季之時(當時為亞洲金融海嘯的初期階段)。

Burbank 發言為何值得重視?他掌舵的 Passport Capital 旗下有三檔主要避險基金, 2015 年 8 月底為止, Passport Global 基金上漲 14.6% ;另一專注於特殊機會的基金更飆升 30.6% 。

匯豐數據顯示,這兩檔基金績效打入今年全球前 15 強。 Passport 放空對象包括原物料商嘉能可(Glencore),該公司 2015 年股價已狂瀉 55% 。

除了 Burbamk 認為 QE4 即將出爐,前美國財長桑默斯(Lawrence Summers)和全球最大避險基金創辦人 Ray Dalio 也都認為,FED下一步不是升息,而是再次推出 QE 救市!

金融時報 8 月 25 日報導,桑默斯和 Dalio 都認為聯準會應考慮重啟 QE ,對抗通縮風險,緩和金融市場緊張。桑默斯先前說,近期內升息將是嚴重錯誤;之後他更在推特上表示,聯準會應再次購債,他說如同 1997、1998、2007、2008 年之時,當前可能是嚴重事態的初期階段,問題不在於市場過度自信或投資人忽視風險,聯準會無須為此發出警告。

避險基金 Bridgewater 創辦人 Dalio 認同此一看法,他 8 月 24 日報告預估,全球債台高築、中國動盪、新興市場風暴,聯準會下一步不是緊縮,而是寬鬆。他強調,危險之處在於,聯準會一再放話即將緊縮,若有必要,可能很難改弦易轍,轉向寬鬆政策。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;圖片來源:Flickr/AllieKF CC BY 2.0)