聯準會(FED)升息風聲鶴唳,美國高收益債基金驚爆擠兌潮!知名投資機構 Third Avenue Management 旗下 Focused Credit 高收債基金為求有秩序清算(Orderly Liquidation),甚至已宣布暫停投資人贖回。
據華爾街日報報導,Focused Credit 高收債基金年初資產至少還有 24 億美元,現在則已大幅縮水三分之二,僅剩 7.89 億美元。Third Avenue Management 已決定收掉該檔基金,但為確保基金的剩餘價值與投資人權益,必須暫停贖回。
Morningstar 數據顯示,Focused Credit 高收債基金今年迄今遭投資人提領 11 億美元,這個月前 6 個交易日就佔了 1.21 億美元,反映近期投資人緊張情緒急遽升溫。截至週三止,該基金績效繳出負 27%,在所有同類型基金中敬陪末座。
其實在 FED 即將升息之際,無論是高收債或是債信較好的投資級債券,投資人都應謹慎。花旗集團在最新報告上形容明年債市地雷遍佈,就連投資級公司的基本面都有惡化跡象,原因在於企業財務槓桿太高,即便是債信最優企業的負債/盈餘比都來到 2.1 倍,對照 2006 年 FED 降息前是 1.6 倍,顯示企業在低利率時期大量舉債。
(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;圖片來源:Flickr/AK Rockefeller CC BY 2.0)