金融巨頭大危機?WSJ:中資不再需要華爾街

作者 | 發布日期 2016 年 02 月 22 日 16:10 | 分類 國際貿易 , 財經 follow us in feedly


中資瘋狂大爆買,從 2015 年至今併購案接二連三,照理來說最開心的是華爾街各大金融巨頭,光是顧問、諮詢以及協助放貸衍生出的費用就能讓人數錢數到手軟。不過華爾街券商很可能會發現自己越來越難分到一杯羹,這是否意味著中資不再需要華爾街投資銀行了?

《華爾街日報》(WSJ)21 日報導,中國公司以史無前例的速度侵吞西方企業的資產,2016 年迄今中資花了 815 億美金收購海外企業。中資買不停、收購交易金額屢創新高,似乎對佈局中國企業十餘年的華爾街銀行相當有利,但根據市場研究公司 Dealogic 的統計,這些併購案買方的前三大金融顧問,沒有一家是華爾街金融機構。

大案子常被中資銀行拿下

在併購潮中名列前三名的金融機構,分別是匯豐(HSBC)、中國中信銀行(citic bank)與中金(China International Capital Corp.),主要原因是規模較大的收購交易顧問常被中資銀行拿下。例如中國化工集團以 430 億美金收購瑞士大廠先正達(Syngenta AG),這宗創下中國企業有史以來最大規模的併購交易,由匯豐、中信銀行安排這項交易的貸款,加上金融諮詢服務,估計能為投行帶來數千萬美元的收入。

中資銀行比西方同業更有優勢

中國大銀行逐漸取代華爾街投行,成為中國企業仰賴的金融顧問,《華爾街日報》認為,中資投行比起西方同業有三大優勢,首先是中國銀行與中國監管單位關係密切,在講求「關係」的中國社會,處理案子省下了大量的時間精力。而和當局關係好、財力雄厚,也讓中資銀行有能力動用大量的現金儲備,相較之下西方各大銀行深受景氣不佳的衝擊,縮減了海外市場的業務。

另外國際併購交易牽涉到專業知識,這方面過去西方投資銀行獨具優勢,但也漸漸被中國大型投行趕上;再加上許多積極展開收購的中資企業,當初崛起的時候對華爾街來說是不知名的「小咖」。例如在半導體產業頻頻出手的紫光與上海浦東科技,先前對華爾街而言相當陌生,投行不願意在收購交易中押注這些陌生的中資企業。

(圖片來源:《達志影像》)

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