日本散戶找資金避風港,推升新興市場資產走揚

作者 | 發布日期 2016 年 04 月 11 日 14:18 | 分類 財經 follow us in feedly


已開發國家利息空前的低,全球投資人已經開始尋找高風險資產賺取高收益率,而滿手現金的日本散戶投資人,開始在東南亞國家佈局房地產與高殖利率股票,成為推升新興市場資產價格的一大助力。

越南股市成為狩獵對象。日經新聞報導,2000 年成立的越南胡志明證券交易所,去年才解除對外資持股比重的限制,許多上市公司股息收益率超過 10%,且現在股價仍在低檔。

日本投資人蜂擁而至這個相對較新的股票市場。報導指出,在越南股市上市的 300 家公司中,日本投資人投資了其中八成,譬如中型越南食品公司龍安,現在最大股東就是日本散戶。

報導訪問一名日本散戶投資人,他持有 37 家越南公司股份,價值 2,500 萬日圓,主要是看中越南股市的高殖利率與成長性,他說,現在日本長期利率為負且日本股票殖利率約 2%,但他投資的一家越南建材製造商去年殖利率高達 18.5%,平均也有 6-7%。

去年日本投資人對外國股票與其他金融產品淨買入達 20 兆日圓,比 2014 年高三倍,現在持續以每月淨買入 1 兆日圓速度在購買,滿手資金的日本投資人也推升亞洲房地產,如新加坡來福士城購物中心,並透過房地產投資信託購買其他標的。

主要投資亞洲的不動產投資信託 (REIT) 的三井住友集團旗下資產管理公司,去年募集了 2,700 億日圓,該資金投資新加坡的濱海灣金融中心與其他資產,新加坡交易所甚至要求提出持有這些房地產的理由。

三井住友資產管理公司說,他們要成為日本投資人與亞洲房地產的中介。報導指出,現在這波投資熱潮不同於日本泡沫經濟時期那麼積極,譬如當時三菱地產收購紐約洛克菲勒中心,日本投資人現在的舉動比較保守,尋求的是畢生積蓄有個安全的地方放置。

新興市場股市資金外流已經在二月時終止,主要新興市場股市三月開始平均漲幅達 6%。當日本國內利率為負,日本散戶投資人的資產,達 1,700 兆日圓,已經在全球金融市場受到空前的關注。

世界最大信託基金公司領航投資 (Vanguard),決定投資日本投資公司,他們相信手中握有一些世界最大資產的日本投資人有很大的潛力。

(首圖來源:Flickr/M M CC BY 2.0)