美系外資認為聯發科毛利近期有望復甦,且 2017 年行動端虛擬實境(VR)與雙鏡頭題材將啟動聯發科新品周期,將聯發科評等連升 2 級至「加碼」,目標價調高到 250 元。
美系外資最新研究報告指出,原本擔心聯發科成本結構競爭力偏低、數據機技術落後、中國供應鏈競爭等問題,但目前產業趨勢已轉對聯發科有利。
外資表示,近期科技產業發展顯示,行動端 VR 與雙鏡頭題材將成為智慧型手機的殺手級應用,且聯發科高階晶片平均售價約 20 到 25 美元(約新台幣 645 到 806 元),相當於中階晶片的 2 倍、低階晶片的 3 倍,可望挹注獲利。
美系外資也指出,包括展訊等中國晶片廠正面臨新款晶片的技術問題,加上英特爾意外淡出行動晶片市場,都有助於聯發科平板晶片出貨;此外,聯發科打算今年第四季推出新款 Cat.10 4G/LTE 晶片,可望縮短與高通的技術落差。
美系外資認為,聯發科第三季的訂單能見度看來優於預期,在售價穩定情況下,第三季毛利可望獲得改善,因此將聯發科評等從「減碼」一口氣連升 2 級至「加碼」,目標價也從 200 元調高到 250 元。
(作者:吳家豪;首圖來源:科技新報)