防遺贈稅率調高，大老闆忙搬錢

為了因應政府可能調高遺贈稅率，部分上市公司大老闆已開始用贈與方式大搬錢，將股權轉由子女或基金會持有；近一年申讓 1,000 張以上者總值已逾 200 億元。

蔡英文總統在 2015 年競選時，放出她當選後可能調高遺贈稅率，做為長照政策財源的風聲後，高資產族就開始規劃因應的方式了；而股票是高資產族主要的財產之一，在低股價時代，股票資產最好的應變方式就是贈與出去。

股價偏低  贈與好時機

根據本刊統計，近一年來，上市公司以贈與名義，申報轉讓股票達 1,000 張以上者（100 萬股），總計高達 58 萬張，並依申報公告贈與期間的股價推算，總贈與價值約達 212 億元。

兩百多億元的贈與移轉股權價值，看起來好像不多，但這是因台股股價低迷的關係，實際上轉讓股權的數量相當驚人。例如，宏碁董事施振榮與夫人葉紫華在 5 月 5 日，一口氣申報贈與轉讓了 9,000 張宏碁股票給 8 名孫子女；已在 6 月宣布退休的南紡董事長鄭高輝，也分別在 2015 年 12 月和今年 4 月合計申報贈與轉讓了 1 萬 6 千張統一股票給親屬；另外，永豐金控董事長何壽川在今年 3 月，也申報贈與轉讓給兒子何奕達和孫子何安仁各 1 萬張永豐金控股票。

可見上市公司大老闆已開始趁遺贈稅率仍處於 10 % 的低檔，和低股價的空檔，開始透過贈與把股權傳承給第二代甚至是第三代。安侯建業會計師事務所會計師張芷指出，依稅法規定，上市櫃公司股票有贈與時，是以贈與日的收盤價，做為贈與價值課稅。因此，當前台股行情低迷，股價偏低時，正是大股東贈與股票的最佳時機。

實際上，上市公司大老闆贈與股票共有五大類型，分別是：一、股票贈與卑親屬的兒子或孫子；二、夫妻相互贈與；三、贈與基金會；四、贈與另一家本國公司；五、外國人贈送 F 股給境外公司。

贈與股票有五大類型

其中，外國人送 F 股給境外公司最明顯的例子，就是 4 月間，F- 鼎固的大股東張虔生申報贈與了 16 萬 8 千張 F- 鼎固的股票，給兩家境外公司；因張虔生已是取得新加坡籍的外國人，而使得這項贈與格外引人矚目。

張虔生是外國人且是國內電子大廠日月光的董事長，張虔生領取的日月光股利，只須扣繳 20% 的所得稅款（本國人股利最高稅率達 45%）；而張虔生領 F- 鼎固的股利，因 F 股屬於外國公司，股利為境外所得，外國人領境外所得，台灣並無權課稅。

張虔生領 F- 鼎固的股息不必在台灣繳所得稅，而張虔生贈送 F- 鼎固的股票給他人，就屬於外國人贈與外國股票給他人，台灣一樣沒有課稅權利。據了解，外界對張虔生這項贈與舉動的目的並不清楚，但很清楚的是，在台灣當外國人稅負的確輕非常多。

至於贈與股票給財團法人的基金會也有相當多優點，一方面這是在做善事，同時也有稅上的好處。資誠會計師事務所會計師許祺昌指出，依稅法規定，將股票贈給從事慈善的基金會，不必課贈與稅，而且捐贈的金額還可扣抵當年應納所得稅，但扣抵金額不得超過捐贈人當年所得 20%。

例如，董事長郭台銘就在 6 月 4 日，申報贈與 4 萬 5 千張鴻海股票給永齡健康基金會；而英業達董事葉國一同樣在 6 月初，申報贈與各 5 千張英業達股票給兩家基金會。

對此，會計師業者指出，贈與股票給基金會，基金會拿到股票後，可以運用股票領取股利，並以所獲配的股利充實做各種事務的經費來源，讓基金會的公益活動能做得可長可久；另外一個好處，就是當基金會手中握有家族企業重要上市櫃公司股權時，基金會也可發揮做為控股公司的作用，穩住上市公司的股權結構。

至於把股票贈與本國公司和夫妻相互贈與的贈與類型，也都有節稅的好處；其中，大股東將股票贈與本國公司法人，會有延遲繳稅的效果，因為把股票送給和自己有關係的本國公司持有，改由投資公司領股利卻可免稅，等將來分配股利再課稅。

例如，中保法人董事代表林孝信申報贈與 1 千張中保股票給建驊投資公司，依稅法規定，未來建驊投資公司領取中保公司的股利時，屬於法人的轉投資收益不必課所得稅，等到將來建驊投資公司分配股利給個人股東時，個人股東到那時才須申報繳納綜所稅。

夫妻間贈股  省綜所稅

至於夫妻相互贈與股票，想省的不是遺贈稅，而是可節省高收入夫妻個人綜所稅。夫妻互贈財產免課贈與稅，但所得稅法已經修改，允許夫妻名下各類所得，例如，薪資、股利、利息、租金等各類所得，都可以分開計稅，再合併申報。所以若夫妻能適度分散部分所得給另一半，在分開計稅下，就能有效降低夫妻合併申報須用的綜所稅率。

例如，假設夫妻兩人只有股利所得，且集中在夫名下，一年可領 1,100 萬元股利，按目前的稅率，夫妻合併申報須適用 45% 的最高稅率；但若夫把部分股票送給妻，例如，贈與一半股票給妻，讓妻領半數股利，即夫妻各領 550 萬元股利，透過分開計稅的方式，就有可能把夫妻的淨所得降到 1,000 萬元以下，這樣夫妻報稅適用的稅率就可降到 40%（淨所得在 440 萬元到 1,000 萬元，綜所稅率為 40%），節稅效果相當明顯。

另外，在中央銀行不斷降低利率下，也會出現一種變相的贈與，即運用信託的方式，以「本金自益，孳息他益」的他益信託，把股票的孳息（即股利）轉給妻子或子女來領。這種「本金自益，孳息他益」的信託，在承作時，財政部認為，孳息的部分就是一種贈與行為，必須課贈與課稅，但孳息的計算是以「本金減掉折現值等於孳息」的公式計算，由於折現的公式中，利率是放在分母，當利率很低時，計算出來的折現值就非常高，本金減掉折現值，計算出來的孳息就會偏低，要繳的贈與稅並不多。

這些上市公司大股東的贈與行動，也已反映在稅收上，根據財政部統計，截至今年 5 月，贈與稅的稅收高達 70 億元，比 2015 年同期成長 52.4%；但高資產大戶贈與股票財產，雖使現在的贈與稅收大增，但也意味著未來遺贈稅率真的調高後，能收到的贈與稅收可能減少。新政府想透過調高遺贈稅率，來籌措長照財源的如意算盤不一定行得通。

（本文由 財訊 授權轉載）