東芝與「美日韓聯盟」簽約,日本仍掌控東芝半導體 50.1% 股權

作者 | 發布日期 2017 年 09 月 28 日 17:20 | 分類 國際貿易 , 記憶體 , 財經 follow us in feedly


日本科技大廠東芝(TOSHIBA)出售旗下半導體業務,28 日下午正式敲定!東芝宣佈與美國私募基金貝恩資本(Bain Capital)主導的「日美韓聯盟」正式簽約,交易金額為 2 兆日圓(約 180 億美元)。東芝本身和 HOYA 等日本投資企業將擁有東芝半導體業務多數持股,並掌控未來東芝半導體的營運。東芝預定在 10 月 24 日召開的臨時股東會確認股東許可,之後準備各國監管單位的審查工作。

根據《日本經濟新聞》報導,「日美韓聯盟」透過合資的 Pangea 公司收購東芝半導體業務股權。其中,東芝、HOYA 和貝恩資本持有 Pangea 公司的所有普通股和含表決權之股權,南韓晶片大廠 SK 海力士、蘋果在內的美國科技大廠,以及東芝的主要債權銀行,將以融資東芝的方式出資,取得 Pangea 公司的可轉換公司債和無表決權之優先股。

出資金額部分,東芝將出資 3,505 億日圓,日本 HOYA 出資 270 億日圓;東芝原有的債權銀行將對東芝融資超過 6,000 億日圓,再加上日本創新網路公司(INCJ)和日本開發銀行(DBJ)將在東芝與威騰電子(WD)的爭議結束後,有意願進一步投資情況下,總計日本公司將持股超過 50.1%,取得絕對多數的經營權利。

美國企業方面,貝恩資本出資 2,120 億日圓,其他美國科技公司蘋果、金士頓、希捷科技、戴爾技術等公司將出資 4,155 億日圓。就持股比例來說,貝恩資本主導的企業聯盟將持有東芝半導體 49.9% 股權,東芝持有 40.2%、生產半導體製造用材料的 Hoya 持有 9.9%。

最受關切的南韓記憶體大廠 SK 海力士,預計出資 3,950 億日圓,且通過各國反壟斷法審查後,在東芝同意下取得東芝半導體業務 15% 股權。根據 SK 海力士在 27 日在董事會後發表聲明,提供 3,950 億日圓資金,其中 1,290 億日圓將用來取得可轉換公司債(CB),未來 CB 轉換成股票後,最高將可取得東芝半導體業務 15% 議決權。不過,東芝也對 SK 海力士設下為期 10 年的防火牆,也就是 10 年期間內,SK 海力士不得接觸東芝自有半導體技術,也不能取得超過 15% 有投票權的東芝半導體業務股權。

由於東芝半導體與貝恩資本領軍的「美日韓聯盟」正式簽約之後,接下來必須在 2018 年 3 月底之前,也就是東京證交所強制股票下市的大限前,完成各國監管單位審查,以及解決與威騰電子的法律訴訟問題。有分析師指出,各國監管單位的審查,恐怕得面對中國政府在這方面的嚴格調查。另外,威騰電子也針對該案向國際商會(ICC)國際仲裁法院提出新一波法律訴訟。因此,後續能否順利完成所有出售工作,還有待進一步觀察。

(首圖來源:Flickr/Wiennat Mongkulmann CC BY 2.0)

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