5G 助攻，Susquehanna 喊進美光、Western Digital

MarketWatch 12 月 16 日報導，Susquehanna 分析師 Mehdi Hosseini 將美國記憶體晶片大廠美光科技（Micron Technology Inc.）、數據儲存裝置製造商 Western Digital Corp. 的投資評等從「中立」調高至「正向」。他對 Western Digital 明年的前景感到樂觀，預期 5G 智慧型手機的製造週期可能有助於導致 NAND 市場供需趨緊。

Hosseini 雖認為美光本季（截至 2020 年 2 月底為止）財測將令市場失望，但他也預期這將會是美光的營運谷底。Hosseini 提到，產業動態正在改善，2020 年中緊縮和短缺的可能性越來越高。

barron’s.com 12 月 16 日報導，Hosseini 以記憶體晶片供需可望在明後兩年強勁復甦為由，將美光目標價自 45 美元調高至 85 美元。他將美光 2020 年度每股盈餘預估值自 2.07 美元下修至 1.95 美元，但將 2021 年度每股盈餘預估值自 5.97 美元調高至 6.56 美元。市場普遍預期美光 2020 年度、2021 年度每股盈餘分別為 2.44 美元、5.29 美元。

Hosseini 並且將 Western Digital 目標價自 55 美元調高至 90 美元。

thestreet.com 報導，Hosseini 指出，5G 智慧手機的製造週期應該會從 3 月下旬開始大幅啟動，需求上揚加上所有 NAND 資本支出和晶圓投片量削減、應該會導致 NAND 供應市場在 6 月底以前趨緊。

此外，2020 年即將到來的遊戲機升級週期可能會使市場趨緊狀態延續至下半年。單單是預計於 2020 年下半年發表的新款遊戲機將會消耗 NAND 位元產能的 4-6%，讓吃緊的供需動態變得更加複雜。Hosseini 預期 Western Digital 2021、2022 年度單季每股盈餘將分別上看 1 美元、2 美元。

美光將於美國股市 12 月 18 日盤後公布 2020 會計年度第一季（截至 2019 年 11 月 30 日為止）財報。美光 2019 會計年度營收年減 23% 至 234.1 億美元、非一般公認會計原則（Non-GAAP）每股稀釋盈餘年減 47% 至 6.35 美元。

Western Digital 10 月 30 日預估 2020 會計年度第二季（截至 2020 年 1 月 3 日為止）營收將介於 41.0-43.0 億美元之間（中間值為 42.0 億美元）、Non-GAAP 每股稀釋盈餘將介於 0.45-0.65 美元之間。

Western Digital 12 月 16 日跳空上漲 4.05%、收 56.50 美元，創 10 月 30 日以來收盤新高；今年迄今上漲 52.83%。費城半導體指數成分股美光 12 月 16 日跳空上漲 3.40%、收 52.94 美元，創 2018 年 8 月 8 日以來收盤新高；今年迄今大漲 66.85%。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）