可成 iPhone 訂單競爭惡化，外資降評下修目標價

日系外資認為，金屬機殼廠可成面臨競爭惡化，今年下半年 iPhone 新機市占率恐跌破 30%，明後年獲利恐呈衰退，調降投資評等至持有，目標價下修到 230 元。

可成股價今天下跌 2.99%，收在 211 元，成交量超過 1.28 萬張。

日系外資發表研究報告指出，由於武漢肺炎（2019 新型冠狀病毒，COVID-19）疫情影響，今年第 2 季供應鏈的 iPhone 11 訂單遭砍單 10%~15%，可成身為 iPhone 機殼主要供應商之一，將遭受負面衝擊。

針對今年下半年將發表的 iPhone 新機，日系外資認為，其中 6.1 吋的 iPhone 12 和 5.4 吋的 iPhone 12 Lite 將採用鋁合金機殼，但可成面臨競爭惡化，今年下半年在 iPhone 新機市占率可能跌破 30%，低於去年同期的 35%~40%。

日系外資說，可成受惠於健全的庫存管理、去年基期較低，今年獲利有望大幅年成長 51%；但因為 iPhone 出貨展望保守，可成明後年獲利恐年減 3%~11%，因此調降可成 2020 年、2021 年、2022 年每股盈餘預估值 2.8%、5.9%、9.9% 至 22.12 元、24.61 元、25.44 元；投資評等從「優於大盤」降至「持有」，目標價從 260 元下調到 230 元。

（作者：吳家豪；首圖來源：科技新報）