受惠日圓貶值、產品價格調漲，日本企業獲利情況獲得改善，並隨著全球加速投入半導體製造，相關企業便成了在半導體投資熱中率先受惠的族群，帶動今年以來日本半導體指數漲幅高達 73.4%，瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊表示，日股續漲力道強勁，建議定期定額掌握行情。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊表示，日本企業財報正陸續開出，過半企業的營收與獲利優於市場預期，近十年來更呈現高速成長，增幅高於美國與歐洲企業， 根據高盛報告指出，對日本 2024 年與 2025 年的營收與獲利成長，保持樂觀態度，並預估東證指數在未來 6 個月及 12 個月的落在分別在 2500 與 2650 點。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊指出，相較於中國復甦動能疲弱，與其風險調整後報酬吸引力不足，外資逐漸轉出在中國的投資，轉向其他亞洲股市，而日本正是受惠國之一，主因為日本具備獨特的長期投資價值，隨著日股投資價值逐漸被看到，外資投資組合配置逐漸增持日本股票的比重，促使日股在全球股票市值比重明顯增加。
根據投信投顧公會統計，短中長期績效亮眼的瀚亞投資-日本動力股票基金10月份淨申贖金額為4.27億新台幣，國人持有金額來到121.89億新台幣，今年以來大增114.87億新台幣，增幅達16.36倍，是目前全台最大的境外日本股票基金，在台熱度也持續升溫當中。
當全球聚焦 AI 之際，日本政府不落人後，宣稱將成為全球 AI 產業重鎮，並將打造一家超越輝達的公司，激勵稱霸全球半導體材料及設備領域，帶領日本半導體類股指數於近日衝上歷史新高，今年以來日本半導體指數漲幅高達 73.4%，表現遙遙領先美國費城半導體指數和台灣半導體類指數。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，AI 大趨勢成型，背後仍需要半導體產業的支撐，這股趨勢當中，日本半導體業必然不會缺席，日本首相岸田文雄為強化日本半導體產業實力，祭出 2 兆日圓拉攏國內外半導體業者在日本設廠，並支持台積電在熊本興建第二座晶圓廠。
日本政府爭取美光、三星電子和力晶赴日投資，並協助日本新創半導體業者 Rapidus 在北海道興建 2 奈米晶片廠，儘管日本半導體產業沉寂多時，但日本半導體相關個股表現仍舊跟漲全球科技股表現，長期表現遠遠勝出大盤。
日本經濟產業大臣 7 月曾表示，日本政府大力支持 AI 新創企業及科技大廠，推動無條件基本收入（UBI）來因應 AI 技術普及對就業市場的影響，並預計支出數十億美元提供產業補助，目標讓日本半導體產能在 2030 年前增加 2 倍，更將成立基金投資半導體上游供應鏈。
日本正計畫透過半導體產業加強 AI 領域的地位，例如東京證交所今年 3 月祭出政策，要求股價淨值比（PBR）低於 1 倍的公司必須提出具體經營改善策略，2026 年前企業市值要拉高至 100 億日圓、股淨比低於 1 倍的企業要改善，否則將強制下市，迫使殭屍企業積極改革，有助於提高股東報酬水準及企業獲利，帶動日經股價指數創 33 年來新高。
展望 2024 年，張繼文指出，日股利多題材不減，企業整體獲利強勁，勞動供需及工資的變化有利國內經濟成長，政策推動及企業獲利率提升將是中長期利多因素，日圓疲弱、企業獲利穩健，以及東京證交所推動公司治理改革，日本經濟結構性的潛在變化都成為日股的利多。
（首圖來源：shutterstock）
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