陸 LED 產業再現擴產潮，產能隱憂浮現

中證網報導，近期大陸 LED 行業出現緊鑼密鼓地大幅度擴產，從上游的晶片、中游封裝到下游應用，各家企業無不野心勃勃。數據顯示，與 2012 年行業整體利潤下滑相比，2013 年 LED 行業正開始迎來景氣度的回升，大部分已公布年報的上市公司均實現盈利正增長。

而產品價格的下降直接導致了需求的上升。據湘財證券預測，2014 年 LED 照明市場規模有望增長1倍至 2,500 億元（人民幣，下同）以上，2015 年再增長 1 倍，至 5,000 億；瑞銀證券預測，2013 至 2015 年，照明市場總體增速分別是 36%、37% 和 38%，其中住宅 LED 照明市場需求同期分別增長 157%、90% 和 62%；齊魯證券預測，3 至 5 年內，LED 照明需求規模的復合增速達 30% 到 40%，照明產品滲透率將從 10% 至 15% 提升到 40% 至 50%。

上述券商分析師指出，政府補貼可以說在企業擴充產能的進程上起到了催化劑和膨脹劑的作用，以三安光電來說，廈門的百億項目原計劃是要在蕪湖實施的，一開始亦沒打算購買那麼多設備，總投資也只有40多億，廈門的補貼政策一出，三安光電採購的設備增加到 200 台，投資總額也翻了一倍多。

事實上，經過幾輪的產能擴張，僅上游 LED 晶片來看，大陸企業的產能總和已佔全球的 60%以上。有 LED 上市公司高層指出，目前全球生產晶片的 MOCVD 設備為 1,500 台左右，而大陸企業目前擁有的設備數量約為 900 台。如果三安光電 200 台 MOCVD 設備全部達產，公司擁有的設備總量將達到 350 台，也將超過晶元光電（244 台）、三星（182台）、LG（160台），從世界第四上升到第一。

對此，有分析師提醒，對 LED 行業產能過剩的擔憂從 2011 年底就開始有了，但這兩年需求的釋放完全扭轉了這種情況。而從目前的行業發展速度看，說 LED 行業產能過剩或許為時尚早，但如果未來需求增長速度慢於產能擴張的速度，整個行業將開始出現供過於求、引發價格戰並導致行業洗牌等極端現象。
（精實新聞 記者 余美慧 報導）