Apple 大股東表不滿:7 大產品面向分析蘋果身價被低估 1 倍

作者 | 發布日期 2014 年 10 月 14 日 8:01 | 分類 Apple , 財經 follow us in feedly


儘管蘋果(Apple)已是全球最有價值品牌,大股東 Carl Icahn 仍然不夠滿意,寫了封公開信給蘋果執行長庫克(Tim Cook),表示近期發表的 iPhone 6、Apple Watch、Apple Pay 等新產品將為企業帶來巨大盈收,蘋果每股股價應值 203 美元(目前為 100.73 美元),更呼籲企業可回購最多價值 1 千億美元的股票,推動股價上漲。

 

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▲ Carl Icahn 對蘋果財務未來3年的預測,相當看好各項業務的成長。(圖片來源:Carl Icahn’s Tumblr

為什麼毀譽參半但深具影響力的 Carl Icahn 如此看好蘋果?他從 7 大產品面向來進一步說明:

  1. 占蘋果半數以上銷售額的 iPhone 將戰勝 Android Phone
    Carl Icahn 以賓士車來比喻兩款最新 iPhone,但 iPhone 價格是更多消費者能夠負擔的範圍,對越來越依賴智慧型手機的消費者來說,差不多的價格可以買到iPhone這樣比其他高階手機優異許多的產品,何樂不為?他更直接挑明蘋果唯一的競爭對手只有 Google,但 Android 產品根本不值和iPhone 同等的價錢,市場自然會讓蘋果勝出,並預測占蘋果總營 55% 的 iPhone,在下一財務年度的營收可成長 30%。
  2. 供企業市場,iPad 平板與 Mac 電腦銷量將再次加速成長
    聯手 IBM 攻企業市場,讓 Carl Icahn 看好蘋果平板與個人電腦再添成長動能,他認為蘋果會強化 iPad 的生產力效能,甚至透過作業系統與 Mac 電腦串連整合,成為企業用戶工作上的實用裝置。
  3. 軟體與服務是長尾盈收,買了 Beats 可補足 iPod 銷量衰退
    軟體與服務雖然占蘋果總營收極少的比例,但這部分是長期且穩定的收入來源,且有助於帶動硬體銷量。至於逐漸衰退的 iPod 業務,可因為收購 Beats 增加音樂設備的營收而補足
  4. 看好 Apple Watch 可成主力產品
    Carl Icahn 認為明年開賣的 Apple Watch 會像 過去各項產品一樣大受歡迎,預測 2015 年銷量可達 2 千萬支,2016 年可達 4,500 萬支,2017 年可達 7,250 萬支,平均單價約為 450 美元。
  5. Apple將在2016財務年度推出超高清電視裝置
    儘管蘋果在電視遲遲未有大動作,但 Carl Icahn 認為就像醞釀 Apple Watch 一樣,蘋果將會推出驚動市場的電視產品。如果真如其所預期,搭上換機潮推出 55 吋或 65 吋的超高清電視裝置,2016 年銷量可達 1,200 萬台,2017 年則可翻倍成長至 2,500 萬台。
  6. HomeKit、HealthKit兩大平台助蘋果裝置主宰智慧家居
    HomeKit、HealthKit 的商業模式目前還未明朗,Carl Icahn 認為兩大平台可幫助蘋果產品深入家居市場,甚至為蘋果帶來開發新產品的更多機會。
  7. 主導高階行動市場有利於 Apple Pay 賺進支付財
    Apple Pay 將為蘋果帶來支付交易費的新收入,Carl Icahn 預測 Apple Pay 只要能吃下 30% 的美國卡片支付市場,在 2017 財務年度可產生 25 億美元的營收。他認為蘋果產品主導高階市場,用戶的支付能力偏高,是 Apple Pay 能夠賺錢的獨有優勢。

這位大股東直接表列對蘋果營收未來 3 年的預測數值,顯然對自己的投資超級自信,部分看法則認為 Carl Icahn 估算蘋果身價可破兆美元過於樂觀,但同意現在的蘋果股價確實有被低估的情勢。Carl Icahn 儘管惡名昭彰,在資本市場卻深具影響力,對於蘋果產品的分析方向仍有其參考價值。

(本文由 數位時代 授權轉載)

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