債彈蠢動?IMF:新興市場債務風險逼近 2008 年高峰

作者 | 發布日期 2016 年 04 月 14 日 14:20 | 分類 國際貿易 , 財經 follow us in feedly


國際貨幣基金(IMF)13 日在《全球金融穩定》(Global Financial Stability)報告中指出,新興市場國家,特別是中國的大企業債務像吹氣球般快速膨脹,攀升至 1.3 兆美元。新興市場企業潛藏的債務危機,恐是國際金融的未爆彈。

大宗商品市況慘淡,重創倚賴原物料出口的新興市場國家,關注財經新聞的讀者或許早已耳熟能詳,昔日身為金磚四國之一的巴西,2015 年 GDP 成長率萎縮 3.8%,俄羅斯去年的經濟成長率則是衰退了 3.7%。

經濟成長大幅倒退、大宗商品價格暴跌,債務持續膨脹,使 IMF 衡量新興市場風險的指標攀升,逼近 2008-2009 年金融危機時期的高峰,世界總體金融風險也來到七年來最高水平。IMF 首席金融顧問 José Viñals 表示,新興市場國家企業、主權違約的可能性提高,這類國家應採取措施,制定相關政策以抵抗全球經濟逆風。

中國企業財務體質惡化

IMF 的報告直言,中國官方持續推動經濟轉型,儘管在這方面取得進展,但受到經濟成長減速的影響,企業獲利能力下滑,使中國企業財務體質惡化,許多公司很可能無力償還龐大的債務。根據 IMF 的資料,目前中國企業債總計高達 1.3 兆美元,其中有七分之一的債務,欠債的公司盈利不足以支付貸款利息。

IMF 估計中國上市企業存在「風險債務」的比例增加至 14%,與 2010 年的占比相較,提高兩倍之多,而大企業一旦倒債,銀行業的虧損可能相當於 GDP 的 7%。José Viñals 認為,中國政府了解企業債問題的嚴重性,已採取措施處理負債過高的公司,他在報告中重申,中國有能力處理轉型過程中,經濟成長趨緩的副作用。

(圖片來源:《達志影像》)

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