理財機器人要慎選!風險設定相同,績效仍恐天差地遠

作者 | 發布日期 2016 年 09 月 08 日 17:50 | 分類 機器人 , 財經 follow us in feedly

理財機器人(robo-advisors)不被情緒影響、收費又便宜,相當適合普羅大眾使用,近來發展愈來愈迅速。然而,投資人可別以為隨便哪一款都好,畢竟每一種理財機器人內定的交易機制都不相同,報酬也可能天差地遠。就有研究機構發現,就算風險設定差不多,各款理財機器人的績效依舊大不相同。



CNBC 7 日報導,金融顧問機構 Condor Capital 在 13 家大型機器人理財顧問公司開設帳號,並同步建立了 60% 股票、40% 債券的投資組合,然後追蹤扣除管理費後的報酬率。

結果發現,在 2015 年 12 月 31 日至 2016 年 8 月 31 日期間,Acorns、Betterment、Schwab Intelligent Portfolios、Vanguard Personal Advisor Services 與 Wealthfront 這 5 種理財機器人的報酬率依序為 9.08%、6.51%、9.36%、5.49%、4.64%。

的確,Condor Capital 分析的時間太過短暫,不適合做為長期績效的指標,但它確實可看出,理財機器人建構投資組合的方法,會如何影響報酬率。舉例來說,報酬率最高的 Schwab Intelligent Portfolios,就是有 37% 的股票屬於中小型類股,而報酬率最低的 Wealthfront,中小型類股的佔比則僅有 23%。

Condor Capital 創辦人兼總裁 Ken Schapiro 說,就今年來講,偏向價值投資、納入較多中小型股的投資組合,報酬普遍較優。

相較之下,全球前兩大平衡型共同基金 The Vanguard Balanced Index Fund(管理費率為每年 0.22%)、T. Rowe Price Capital Appreciation Fund(管理費率為每年 0.70%)的投資組合也大約是 60% 股票、40% 債券,這兩檔基金在上述期間的報酬率分別是 7.39%、7.86%,敗給理財機器人 Acorns 和 Schwab。

Acorns 分兩階段收費,代管金額如在 5,000 美元以下,則每月收取 1 美元費用,超過 5,000 美元的代管資金則每年酌收 0.25% 的管理費。Schwab 為免費服務,但 Charles Schwab 透過投資到該公司 ETF 的組合、以及存放到 Schwab 銀行的現金賺取營收。兩者的收費都遠比人類顧問每年收取的 1% 費率低廉。

金融服務研究機構 Cerulli Associates 估計,到了 2020 年,理財機器人代管的資產將從 2015 年的 187 億美元暴增 2,500% 至 4,890 億美元,等同當前投資顧問代管總額(2.2 兆美元)的 22%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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