川普還沒鬆綁金融監管,次級車貸先釀危機

作者 | 發布日期 2016 年 12 月 01 日 17:38 | 分類 國際貿易 , 財經 follow us in feedly
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今年美國汽車貸款數額達到 17 年以來的最高點,但紐約聯準會與監管機構均發出警告,有幾百萬的美國人開始還不出貸款,借款人違約機率正直線上升中。聯準會指出,在第 3 季,有 2% 的汽車貸款已拖欠了近 3 個月,其違約風險已逼近金融危機後的程度,雖然比例看起來不高,但現今汽車貸款的市場高達上兆美元。川普剛主張應該要鬆綁金融監管,而該報告就是對於金融貸款過於隨便的一記耳光。




次級車貸創新高

據紐約聯準會的報告指出,近年來美國的經濟成長表現其實不錯,而通常在失業率低的時候,還款能力應該會更穩定,這個現象的發生顯示了,這是銀行貸款出了問題,使得借款人能借到超出其負擔能力的貸款。新的家庭債務和信貸季度報告顯示,美國家庭債務總額在第 3 季增加至 12.35 兆美元,相較前期增加了 630 億,其中有 320 億是汽車貸款,反而學貸與信用卡貸款佔少數。

紐約聯準會高級副總裁 Andrew Haughwout 指出,正常來講車貸的違約率通常不高,但最近的數據表示,次級車貸(信用值<620)的違約風險正急遽惡化。尤其是自金融危機後汽車貸款的數量幾乎翻倍成長,就今年而言,一季內就約有 500 億的新車貸,且有將近 300 億是不良的次級車貸。經濟學家擔心,如果經濟再次衰退,將會有大約 600 萬美國人的汽車貸款違約,並創下歷史紀錄。雖然目前汽車貸款的拖欠率還低於 2009 年金融危機後的水平,但現在汽車貸款的總數額,可是遠遠超出當時,僅次級車貸就有 2,700 億美元左右。當年有次級房貸,如今有次級車貸。

不過也有專家認為,把次級車貸違約與引起金融海嘯的次級房貸相比不太恰當。雖然現代的汽車貸款市場有近 1.1 兆美元的規模,不過與在 2008 年的次級房貸相比規模還是小很多,且還有其根本上的不同,不太可能因為止贖潮的出現而衝擊銀行系統造成連鎖效應。因為通常承作汽車貸款的都是小型金融機構而非銀行,就算其倒閉也不會讓金融體系整個崩潰。

金融危機不僅如此

但假如止贖潮真的發生,還是會延伸出其他問題,例如在幅員遼闊的美國,許多人若失去汽車將會產生交通問題。在金融危機爆發時,汽車貸款是少數比較不受影響的項目,就是因為汽車是許多美國人賴以維生的工具,若沒有汽車可能使其失去工作使生活更加艱難。而隨著金融業的競爭越來越激烈,汽車貸款的年限也不斷被延長,然而仍然有金融機構為了貪圖利潤而提高利息造成次級車貸的發生,尤其是現在汽車貸款也開始證券化了,就如同當初次級房貸問題一樣。

可幸的是,惠譽國際評級分析師表示,雖然次級車貸造成的損失不斷上升,但仍然在金融公司可承受範圍之內,據統計其 10 月份淨虧損指數為 9.6%,比去年同期高出 1.6%,而汽貸款的業務也正在緊縮中。不過據監管機構的調查,仍有一項更嚴重的隱憂,即是金融詐騙。

在紐約州,一名已 74 歲的老奶奶受訪時表示,她其實本來沒想買車,但因為汽車經銷商促銷的獎品她很喜歡,所以在被慫恿下借了約 2 萬美元的汽車貸款,直到最近她無力償還,汽車就被沒收了。在調查後發現,她每月的社福收入僅有 850 美元,但其貸款申請單卻被經銷商竄改為 3,300 美元,後來才被本人發現。雖然接受貸款的信用社最後不予追究老奶奶的信用過失,但這樣的例子可能不只一樁。

註:止贖(Foreclosure)指的是,當借款人無力償付車貸或房貸時,汽車或房屋將被貸款公司沒收,然後通過拍賣進行出售以償還貸款,當然通常是用更低的價格。若是止贖物件過多就有可能對商品市場造成衝擊,甚至影響到抵押貸款市場,不僅會造成經濟問題,還會造成社會問題。

(首圖來源:shutterstock)

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