市場靠不法交易驅動,交易商:比特幣可能在本週崩盤

作者 | 發布日期 2017 年 07 月 17 日 13:11 | 分類 Fintech , 財經 follow us in feedly

比特幣交易商表示,近期價格上揚的趨勢令人聯想到 1999 年的技術泡沫,恐怕崩潰不遠矣。據研究顯示,2013 年的比特幣漲勢其實是由可疑交易引起的,如今的漲幅相當類似。



Ayondo Markets 首席交易員 Jordan Hiscott 指出,比特幣成為資產泡沫的風險,可能會在近幾天內越來越強烈,尤其是不確定性和短期投機可能導致泡沫被放空。目前比特幣並未被金融機構監管但是市值已高達 380 億美元。

比特幣最造早在 2009 年推出,在 2015 和 2016 年是世界上表現最好的貨幣,並為早期的投資者獲得了數百萬美元的收益。而今年 6 月,比特幣再次上漲了近 150%,達到 3,000 美元之巨,雖然目前已回落 20% ,但 2,327 美元仍然是相當高的價位。IG 交易平台市場分析師 Josh Mahoney 表示,比特幣是一種新的經濟現象,原本就很難定價,也導致了很多投機資金進入,並形成波動很高的市場。

雖然近年來比特幣不斷受到各種事件的打擊,包括駭客。不過仍然會有新一批買家繼續承接,例如為了規避資本管制的中國買家。雖然比特幣的演算法的確有效防範「偽幣」出現,但其建構的生態系統仍然受到盜竊的威脅。比特幣可以通過錢包或交易所被盜,尤其是交易所的定位比錢包更頻繁,所以也更容易成為攻擊的目標。

比特幣因為不需要中央管理成為衝擊現有金融體系的一大優勢,然而也由於其經營是不受管轄的模式,也使得加密數位貨幣處於不斷的資安威脅之下。電腦科學家 Ron Shamir 曾嘗試通過構建公共分類帳中來辨識可疑交易活動,不過其實還是很難將特定用戶進行關聯。也因此,洗錢或是盜竊等行為也就越加猖獗。

而據最新的資安及經濟研究發現,比特幣流動性上升是由這些可疑活動所驅動的,透過追蹤從 2013 年 10 月以後發生的可疑交易活動,在那個時期曾為全球比特幣主要交易所的 MtGox 屢遭網路攻擊,並傳出盜竊事件,而該研究將些可疑活動量化並說明比特幣的匯率是如何受到影響。

其中,在可疑交易者 Markus 開始交易前兩季,日均漲幅平均為正但微弱,不過當未經授權的交易開始時,其 17 天平均價格突然上漲了 3.15 美元,而在他沒有交易的 75 天中平均下降了 0.51 美元。還有當可疑交易者 Willy 開始交易時,差異變得更加明顯。在其交易的 50 天內,比特幣平均上漲了 21.85 美元。反之平均價格下跌了 0.88 美元。當然這個研究,也透過迴歸分析等統計方法才得出了,可疑交易是影響價格重要因素的結論。

(Source:Wall Street Pit)

所以數位加密貨幣的市場其實遠比想像中脆弱,尤其是正逐漸擴展在金融市場中的重要性,假如驅動市場的是這些可疑交易,就很難說現今的資產增值是健康的。尤其是各國政府若要將其合法化,更要研究這些匿名交易如何影響市場,並想辦法讓數位貨幣回歸到正常匯率的軌道。

(首圖來源:shutterstock)

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