【金融科普】投資新手最想問的問題,怎看反轉訊號?(雙 K 篇)

作者 | 發布日期 2018 年 01 月 14 日 12:00 | 分類 財經 follow us in feedly

眾所周知,不管是投資還是投機,要在證券市場上獲利就是要買低賣高。而剛學會什麼是 K 線的新手投資人,往往最想做的事情就是去尋找股價的最低點。儘管在老手來看,未必可取,但的確還是有必要去了解,市場上常見的幾種底部反轉訊號。




先從簡單的 K 線說起,通常新手投資要去尋找買進點,第一個注意到的就是有下影線的 K 線。無論是紅 K 還是黑 K,一般來說若出現長下影,表示有買盤支撐。但進階一點的變化卻不太相同。

雙 K 線,雖然也僅用兩條 K 線組合,但很明顯能詮釋的變化就非常多,在處於不同的價位水平也會有不同的解讀,有趣的是很多諸如此類的組合,關注的都是實體 K 線的長度,反而上下影線並沒有那麼重要,例如「待入線」。

待入線是由一條長黑 K 和一條小紅 K 組成,其長黑 K 的收盤價要高於短紅 K 的收盤價,並與前一段黑 K 實體有一段距離,這樣的 K 線組合其實出現頻率很高,但是若在頂部或者是底部出現,往往會被視為反轉訊號。

還有「切入線」及「插入線」也相當類似,都是由一根長黑 K 和一根短紅 K 組成的,但「切入線」的短紅 K 的收盤價必須高於長黑 K 的收盤價,若在頂底部出現,那麼就值得注意。「插入線」比較不同的是後面的紅 K 開盤價要更低一些,收盤價則收在紅 K 中心線附近,但不能超過。

類似的衍伸型態還有「斬回線」、「抱線」及「孕線」。「斬回線」指的是,前一條為長黑 K,後面為中或長紅 K,紅 K 要低開高收,且收盤價必須要在前面大黑 K 的均值以上。

而「抱線」則是反彈紅 K 低開但最後超過黑 K 的開盤,上下超過越多就表示買盤力量越大,反轉訊號要強於前述的線型,這是更加強烈的訊號,但必須配合足夠的成交量,最好是日均的數倍,才有用。

與抱線相反,「孕線」是前面的長黑 K 包住後面的短紅 K,不過變化更多。孕線判讀的重點是位置及長度而非顏色,兩條 K 線可以都是黑或紅。如長紅短黑可同前述一樣,是為底部上升訊號,但在長紅包短紅的狀況下,可能就表示買方遇阻,而在高位更是一個賣出訊號。

基本上孕線的出現,代表著市場多空態度不一致,假如長 K 與短 K 的實體差距越大,反轉力道就越強,甚至令短 K 成為十字。

即便都是反轉訊號,其強烈程度也有所不同,其中跳空就傳遞更加劇烈的訊號。令喜歡追高殺低的新手不自覺得跟進或出場,那麼跳空在雙 K 線型的意義就值得來探討。

標準的向上跳空缺口是兩條紅 K 不帶影線,若帶有影線但仍有缺口,則訊號較弱。而跳空缺口若伴隨動能出現,就算回補也能延續漲勢。

不過跳空若未伴隨成交量,僅是在盤整區間就並未有預測性,往往只是短期消息面影響或買賣不平衡所導致。雖然向上跳空多彰顯漲勢,但向下跳空也未必是跌,如向下跳空星線,為一條長黑 k,向下跳空形成小星線,不分紅黑都是見底訊號,可考慮進場。

所以跳空的判讀關鍵是在於成交量及回補速度,若出現「竭盡缺口」,儘管不代表趨勢反轉,仍應盡速出場觀望。要判讀「竭盡缺口」需要用到 3 條 K 線,通常出現在行情已上漲一定幅度之後,此時很多投資人開始進場追高,便可能出現竭盡缺口,這種缺口的特色在於回補很快,若短期連續出現幾個竭盡缺口那麼趨勢就真的有可能反轉。

最後要來談的是跳空雙陰線,與前面談論的線型不同,這是一種主力洗盤手法,通常出現在前段的高位上,在長紅之後,在新高收短黑 K ,並且跳空向下再收一條短黑 K,兩根 K 線的成交量小於之前上漲時的成交量,此時就可能有散戶被洗出場,然後股價再繼續上揚。

不過若是量大也可能是反轉訊號,尤其是在同一漲勢中出現第二次跳空雙陰就有可能是空方開始反擊的訊號。

當然技術線型不只是本文介紹的這幾種,諸如此類的訊號判讀多不勝數,在此也僅是討論底部訊號而已,遑論還有 3K、5K、型態學等技術分析組合。

這些前人總結而來的資訊,總歸是為了反映市場的態勢以及多空力道,在不同的市場也可能呈現不同解讀,所以專業的交易員或是市場老手對線型都有自己獨到的看法。

畢竟交易若說是科學更像是一種藝術,不過新手透過這些簡單的介紹,也才能在未來建構自己的交易策略時打下基礎。

(首圖來源:shutterstock)

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