外資看好穩懋受惠蘋果 2019 年推新機,調高股票目標價至 280 元

作者 | 發布日期 2018 年 09 月 05 日 10:45 | 分類 Apple , 國際貿易 , 手機 follow us in feedly


根據美系外資表示,預計蘋果將 2019 年之前推出兩款具有 3D 感測技術的 OLED iPhone 機款的情況下,也預期砷化鎵晶圓生產廠商穩懋的營收將在 2019 年開始回溫,到了 2020 年成長率將再上揚 35% 的情況下,將股價目標價由原本的每股新台幣 195 元,大幅調高至 280 元的價位。而受此利多消息的影響,穩懋股價繼 4 日漲停,達到近期股價新高的 177 元之後,5 日再度上攻,盤中一度來到 188.5 元的價位,再上漲超過半根停板。

事實上,美系外資最新報告指出,2018 年以來,穩懋是全球 3D 感應供應鏈中表現落後的業者。其原因是客戶進入庫存調整期,需求不如往年同期強勁。而穩懋在日前法說會上也預估,2018 年第 3 季營收將較第 2 季下滑一成,這也使得穩懋股價一度大幅下滑。

不過,美系外資在報告中表示,因為蘋果預計將 2019 年之前推出 2 款搭載 3D 感測技術功能的 OLED iPhone。而在蘋果的其他競爭對手也會競相模仿的情況下,會有愈來愈多機種採用 3D 感測技術,預估在 2018 至 2020 年 3D 感測技術出貨量成長將達 4 倍,全球 3D 感測採用率會在 2019 年達到 18%、2020 年達到 29% 的情況下,將有利於穩懋的營運表現。

因此除了將穩懋目標價調高至 280 元,也看好 2019 年第 1 季營收將恢復成長,2020 年成長率更上看 35%。由於過去穩懋在全球 3D 感測技術供應鏈中表現最差的廠商,相較競爭對手 Lumentum ,股價表現差異更大。所以除調高穩懋股價之外,也將其股票評等由原先的「中立」,調高至「加碼」。

(首圖來源:官網)