微軟 Azure 雲端服務成長開始趨緩，但納德拉似乎不擔心

台灣時間 25 日，微軟發表截至 2018 年 9 月 30 日的 2019 財年 Q1 財報。財報資料顯示，微軟 Q1 營收為 291 億美元，與同期相比增長 19%；淨利潤為 88 億美元，語同期相比增長 34%──這兩項關鍵數字均高於分析師預期，尤其淨利潤增長，Q1 與同期相比增長表現比上季 10% 亮眼很多。

受此消息影響，微軟股價在美股盤後交易中漲至 104.34 美元，漲幅 2.02%。

三大業務營收均有增長

微軟的財報分為三大塊，可喜的是，這三大塊的營收都有增長。

首先是生產力與業務流程業務，收入為 98 億美元，與同期相比增長 19%。其中：

企業版 Office 365 服務收入增長 36%，企業級 Office 產品與雲端服務增長 17%。
消費級 Office 產品與雲端服務收入增長 16%，消費級 Office 365 訂閱用戶總數持續增長至 3,250 萬──與上一季比，Q1 訂閱數字增加了 110 萬。
LinkedIn 營收增長 33%，LinkedIn 用戶的互動增長 34%，但微軟這次沒有公布 LinkedIn 營收的具體數字。
Dynamics 365 業務收入增長 51%，Dynamics 產品與雲服務營收增長 20%。

智慧雲收入為 86 億美元，與同期相比增長 24%。其中 Azure 雲端服務的增長幅度為 76%──與上季 89% 相比，明顯放緩不少（雖然幅度還是很大）；對此，微軟副總裁兼首席財務長 Amy Hood 在財報後電話會議表示，Azure 的表現符合微軟預期。除了 Azure，伺服器產品和雲端服務收入增長 28%，企業級服務增長 6%。

與消費者更貼近的個性化計算業務，營收為 107 億美元，增長 15%。其中：

OEM Pro 收入增長 8%。
Windows OEM 收入增長 3%。
Windows 企業級產品和雲端服務增長 12%。
遊戲業務增長 44%，XBOX 軟體及服務收入增長 36%。
搜尋引擎廣告業務收入增長 17%。
Surface 收入增長 14%。

從上述資料來看，微軟遊戲相關業務的增長成為更個性化計算業務的主要增長引擎。但同時，Surface 的表現也可圈可點，市場調研機構 Gartner 的報告顯示，剛過去的一季，微軟憑著 60.2 萬台 Surface 銷量，已躋身美國 PC 市場第五大製造商。

從整體營收架構來看，以 Azure 為代表的雲端服務成為微軟整體營收增長和利潤增長的驅動力量。微軟執行副總裁兼首席財務長 Amy Hood 在財報表示，雲端服務在 Q1 的需求持續增長，推動微軟企業級雲端服務收入達成與同期相比 47% 的增長，達 85 億美元。

如果按照比例來算，企業級雲端服務的營收已占據微軟總體營收 29.21%。

微軟營收的未來驅動力

微軟 2019 財年 Q1 的表現，用 CEO Satya Nadella 的話說，就是開門紅；不過放眼未來，Nadella 也非常清楚明白，微軟的核心優勢在於幫助各種各樣企業做到數位化轉型，而微軟未來的商業之道就在其中。

財報發表後的電話會議，Nadella 提到微軟未來幾個著力點。

首先是 Microsoft 365。Office 365 是微軟在 2017 年 Build 大會推出的產品，更確切地說，是產品組合，包括 Office 365、Windows 10 和企業行動性＋安全性（Enterprise Mobility + Security）套件，有對大型企業的企業版和小型企業的商業版。儘管 Microsoft 365 並沒有於財報有專門項目計算營收，但對微軟財報的當下和未來影響重大。

Nadella 在電話會議表示，Microsoft 365 推出到現在，已發展成一項價值數十億美元的業務，大型企業如 Eli Lilly 到 Rio Tinto 都在採用 Microsoft 365。除此之外，Microsoft 365 還能與 Surface 形成業務組合，驅動微軟 OEM 業務增長。

當然，對 Microsoft 365，微軟也是從組織架構層面和技術層面著力。

架構層面，微軟今年 3 月的架構調整，成立 Experience & Device（體驗和裝置），團隊負責人為執行副總裁 Rajesh Jha；Rajesh Jha 之前負責 Office 365，調整後他將專門負責把 Windows / Office 和第三方應用、裝置整合起來打造綜合性更高的 Microsoft 365 服務。技術層面，微軟也在 Microsoft 365 非常強調網路安全和 AI 驅動加持。

Microsoft 365 之外，微軟重點強調的產品是 Dynamics 365，是整合 Power BI、Office 365、Microsoft Azure 和 Cortana 智慧，透過交付可高度自訂組合的全新應用模組，為企業提供銷售、用戶服務、現場服務、項目服務自動化、零售、人才、財務與營運等應用領域的專業服務，可說是企業數位化轉型不可或缺的工具。

值得一提的是，在上海舉行的微軟技術生態大會，微軟也宣布 Dynamics 365 企業應用雲端平台計畫於 2019 年春天落地中國。

當然，Azure 為微軟營收增長的重大驅動力，微軟也重點強調；對剛收購完成的 GitHub，微軟表示將重視開發者的力量，並與微軟的產品整合。

不過結尾，Nadella 還是將所有驅動力回歸 AI。他表示，微軟將把 AI 貫注到社會的改變者手中，驅動人道主義行為的 AI，比如說用 AI 災後重建。雖然這裡又回到情懷和責任，但對微軟這種規模的公司來說，這表達並不算故作姿態。

總結來看，一如既往，微軟交出好看的財報，並向外界傳達清晰的訊息：微軟的 To B 轉型轉得非常不錯，而且會更好。不過外界關注的可能還是微軟何時能實現兆美元市值夢，目前微軟離這個目標不算太近，就拭目以待了。

（本文由雷鋒網授權轉載；首圖來源：微軟）