2018 年虧了 9 億美元,「叫車第一股」Lyft 要上市了

作者 | 發布日期 2019 年 03 月 04 日 15:30 | 分類 交通運輸 , 共享經濟 , 財經 follow us in feedly


Lyft 於 2 日向 SEC 提交 IPO 招股說明書,正式開啟上市之旅,預計在那斯達克上市,股票代碼為 LYFT。

招股書顯示,Lyft 去年虧損 9.11 億美元,收入 21 億美元,不過預計收入增長將快於虧損,且市占率正在擴大。Lyft 在 2018 年底占美國市場 39%,兩年內上升了 17 個百分點。

關鍵財務資料

淨虧損 9.11 億美元,比 2017 年 6.88 億美元增長 32%,收入 22 億美元,是 2017 年 10.6 億美元收入的 2 倍;訂車費(Booking)81 億美元,比 2017 年增長 76%,乘客數 3,070 萬、司機數 190 萬。

Lyft 沒有具體說明希望 IPO 籌集的金額,是象徵性地寫了 1 億美元,不過這個明顯用來占位子的數字,肯定會隨著之後路演變化。J.P. Morgan、瑞士信貸和 Jefferies 為主要承銷商。

路透社稍早報導,Lyft 預計 IPO 估值將在 200 億至 250 億美元。《華爾街日報》則稱,Uber 已發表幾季未經稽核的財報,正在尋求高達 1,200 億美元的 IPO 估值。

誰是 Lyft 上市大贏家?

日本科技公司樂天(Rakuten)可能是 Lyft IPO 最大的贏家。其持有 Lyft 13%(3,140 萬股)股份;2015 年又投資 Lyft 3 億美元,之後陸續追加投資,成為 Lyft 最大股東。

其次是擁有 7.8% 股份的通用汽車。據稱 2016 年時,通用汽車嘗試用 45 億到 60 億美元價格收購 Lyft,但被拒絕了,通用汽車轉而投資;第三名是擁有 7.7% 股份的投資公司富達(Fidelity)。

從 VC 回報來說,Lyft 的早期支持者 A16Z(Andreessen Horowitz)2013 年投資 Lyft 6,000 萬美元,後續又追加投資,讓其擁有 6.3% 股份,而 Google 母公司 Alphabet 擁有 5.3% 股份。

讓人意外的是,持有 Lyft A 類股最多的個人,竟然不是兩名聯合創始人,而是公司高層 Sean Aggarwal(下圖)。他曾在 eBay、PayPal 和 Trulia 擔任財務副總裁,也是 Lyft 早期天使投資人和顧問,2016 年加入 Lyft 董事會。他目前是最大個人股份的高層,有近 141 萬股。

經過多輪巨額融資之後,Lyft 創始人的股份已被稀釋。

他們將通過 AB 股制維持投權的集中控制。招股說明書沒有說明 Green 和 Zimmer 擁有的投票權百分比,但 CNBC 報導,兩人股份合併也不到投票權 50%。

Lyft 總共從超過 115 位投資者融資近 50 億美元,其他股東包括滴滴、沙烏地阿拉伯王國控股公司等。

另外,Lyft 也會給無名「功臣」──司機──獎勵。一些「表現良好」的 Lyft 司機將獲得 1,000~10,000 美元不等的現金獎勵,具體金額取決於他們完成多少訂單。司機可選擇用這筆錢,透過定向股票計畫購買 Lyft 股票。

和對手 Uber 的上市搶跑

2007 年,Logan Green 和 John Zimmer 成立名叫 Zimride 的公司,主要提供長距離拼車服務。2012 年 Zimride 改名為 Lyft,開始像計程車提供短途叫車服務。

儘管誕生早於 Uber,但文化更溫和的 Lyft 總被狼性 Uber 的光環遮蔽。但 Uber 不斷發生各種醜聞和被抵制時,這家一直強調「社區」的公司慢慢追了上來,逐步擴大市占率,並延伸到美國和加拿大 350 個城市。

當然,比起全球開戰的 Uber(歐洲、印度和拉丁美洲,且還透過持有滴滴股份,在中國湊了一腳),Lyft 體量還是小很多,也缺乏像 UberEats 這樣從叫車衍生的送餐服務。

能在 Uber 之前上市,雖然是一場勝利,卻也帶來風險。Lyft 提交的檔案表示,這些風險包括與 Uber 的激烈競爭和不可預測的市場情況。

Lyft 上市如此受矚目,還有一個原因是很可能成為 2019 年上市的第一隻超級獨角獸,市場逐漸轉冷的情況下,Lyft 上市表現和投資者的態度,可能會影響同樣拿著上市號碼牌的 Uber、Airbnb、Slack、Pinterest 等其他獨角獸的命運。

(本文由 PingWest 授權轉載;首圖來源:Lyft

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