英飛凌購併賽普拉斯,營收將居車用 IDM 廠商排行首位

作者 | 發布日期 2019 年 06 月 17 日 8:45 | 分類 晶片 , 汽車科技 , 處理器 follow us in feedly


2019 年 6 月 3 日英飛凌(Infineon)宣布以 90 億歐元購併美國半導體廠商賽普拉斯(Cypress),使全球車用半導體排行出現變動。兩家廠商的車用營收占比皆為各項產品中最高,2018 年車用半導體排行分別為第二與第 13,若合併兩家 2018 年營收數字,英飛凌收購賽普拉斯後就會超過恩智浦;而以 2019 年第一季車用營收分析,英飛凌與賽普拉斯在 2019 年第一季車用營收加總也已超過恩智浦 2019 年第一季車用營收,位居車用半導體排行首位。

除營收與排名外,產品線互補與營收區域的擴張也是合併後的預期綜效,而中美貿易問題引起的不穩定性,亦是雙方考量合併的重要因素。

▲ 車用半導體 IDM 大廠 2018 年排名。(Source:拓墣產業研究院整理,2019.6)

英飛凌購併賽普拉斯,將持續加強在車用半導體領域的發展優勢

英飛凌過去在車應用領域的投入涉略廣泛,但在 cluster / infotainment 部分,相較競爭對手如恩智浦 i.MX 8 series、德州儀器 Jacinto series、瑞薩電子 R-Car 系列,英飛凌確實缺少直接抗衡的產品別,因此藉由賽普拉斯產品線補足英飛凌 3 項車應用技術,包括 MCU、Connectivity 及 NOR Flash,最直接的應用就是在車用 cluster / infotainment 部分,能讓英飛凌提供客戶相較過去更完整的車載資通訊解決方案,也讓英飛凌在車應用布局更完整。

值得一提的是,對 cluster / infotainment 及用於 ADAS 的 sensor fusion 等需影像處理的系統,NOR Flash 是很重要的元件,過去英飛凌並沒有生產,如今 NOR Flash 成為自家產品線,除了能得到成本優勢,封裝過程的掌控度更高,有助於縮短研發時間及產品交期。另外,結合賽普拉斯的 Wi-Fi、藍牙等聯網技術與 Touch Control、USB-C 輸入介面,搭配英飛凌自有採用 ToF 技術的 Real3 Image Sensor,能打造更優良的車內駕駛者監控系統,也是英飛凌未來在 ADAS 應用的亮點之一。

根據英飛凌官方資料顯示,總觀全球主要車用 IDM 廠商恩智浦、英飛凌、瑞薩電子、德州儀器及 STMicroelectronics,在英飛凌收購賽普拉斯後,產品線將最完整。近年來車用 IDM 廠商陸續實行併購,包括 Microchip 收購 Microsemi、瑞薩收購 Intersil & IDT、恩智浦收購 Marvell Wi-Fi BT 部門等,也代表車用 IDM 廠商期望更全面的技術整合,優化產品競爭力以提高市場份額,但此舉也將進一步加劇車用 IDM 廠商間的競爭壓力。

▲ 主要車用 IDM 廠商產品布局。(Source:英飛凌;拓墣產業研究院整理,2019.6)

中美貿易戰不穩定情勢,可能影響購併後的預估綜效

此購併交易仍待監管單位及賽普拉斯股東批准,中國及美國皆為具影響力的監管單位成員。有鑑於中美貿易爭端持續延燒,賽普拉斯是美國廠商,雖然被英飛凌收購,但會拉高英飛凌使用美國技術的含量,尤其英飛凌可取得賽普拉斯在美國矽谷的研發部門,若以現行禁運華為的美國技術含量規定來看,英飛凌可能無從規避,倘若未來美國還有對中國發出類似的禁令,恐衝擊英飛凌營收占比超過四分之一的中國市場。

過去英飛凌在中國市場的布局相當積極,2018 年分別與上海汽車成立合資企業生產車用晶片,以及加入百度的自動駕駛技術開發計畫,由此看來,中國廠商與英飛凌合作關係緊密,在此情形下,中國政府可能要求英飛凌以不同形式的技術交流來換取同意購併案。2015 年恩智浦購併 Freescale 後出售射頻部門與標準產品部門給中國建廣資本,或許就是類似的場景,總括來說,英飛凌購併賽普拉斯在提升產品競爭力的優勢不言而喻,但在市場氛圍方面存在的不確定因素,恐對英飛凌購併後的未來規劃產生影響,尚需持續觀察。

(首圖來源:英飛凌

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