可成 9 月雙率雙升,法人估第 4 季營收季增 12%

作者 | 發布日期 2019 年 10 月 15 日 14:30 | 分類 財報 , 財經 follow us in feedly


金屬機殼廠可成 9 月營收創同期次高,毛利率及營益率優於 8 月;法人認為,可成營收及新 iPhone 出貨量擴增對營益率復甦大有助益,已度過最低潮,第 4 季營收將季增 12%。

可成股價今天開高走低,盤中翻黑下跌逾 1% 來到 254.5 元,成交量超過 4,300 張。

可成今年 9 月營收新台幣 104.11 億元,月增 19.1%,年增 12.7%,毛利率與營業利益率分別回升至 23.5%、17.6%,表現皆優於 8 月;第 3 季營收 278.16 億元,季增 73%,營益率自第 2 季的 9.1% 上揚至 16%,毛利率則維持在 23.1%。

法人表示,可成第 3 季營收規模擴大,抵銷不利的產品組合影響,因此營益率回升幅度大於毛利率,加上匯兌利益,第 3 季稅前純益表現優於預期,預估每股盈餘將較第 2 季成長,並認為可成已度過最低潮,第 4 季展望依然看俏。

法人指出,iPhone 11 定價具競爭力以及舊機種降價,刺激 iPhone 需求優於預期,可成是 iPhone 11 與 iPhone XR 機殼的主要供應商,將因此受惠,預估今年第 4 季營收將季增 12%。

展望 2020 年到 2021 年,法人認為可成獲利表現將更加亮眼,主因 iPhone 5G 機種將增加天線數量並有更高的散熱需求,導致機殼設計更趨複雜,進而提升金屬邊框組裝的均價並推升毛利率。此外,2020 下半年有機會承接 iPhone 不鏽鋼邊框訂單,也將推升可成產品均價。

(作者:吳家豪;首圖來源:科技新報)

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