疫情衝擊不同調,友達回溫、群創仍在谷底

作者 | 發布日期 2020 年 03 月 10 日 15:48 | 分類 財報 , 零組件 , 面板 Telegram share ! follow us in feedly


由於中國與南韓武漢肺炎疫情肆虐,全球面板供應被擾亂,市場看好面板價格回升,不過面板雙虎近日公布營收,成績卻不是很同步。

友達在 1 月營收創下新低,但 2 月已有觸底反彈跡象。由於轉單及漲價效應,2 月合併營收為 176.9 億元,月增近 14.2%,年減 14.9%。根據友達財報,2 月份整體大尺寸面板出貨量包括液晶電視、桌上型顯示器及筆記型電腦面板等超過 755 萬片,較上月成長 23.2%。中小尺寸面板出貨量約 908 萬片,較上月小增 5.3%。

▲ 友達財報走勢。(Source:科技新報)

不過群創公布 2 月營收為 141.32 億,月減近 14.77%,仍持續疲軟。資料顯示,群創今年 2 月大尺寸面板合併出貨量共計 659 萬片,較上月減少 25.8%,而 2 月中小尺寸面板合併出貨量共計 1,390 萬片,較上月減少近 35.8%,已成為法人賣超的目標之一。

短期供不應求

目前來看,群創表現不如預期,儘管同樣受惠於大環境,但明顯較不受投資人青睞,不過近期群創回流台灣,計劃在台南投資關燈工廠,長期來講應也有利多。且目前市場對於面板價格上揚仍有共識,尤其部份分析師認為,東京奧運若不停辦,將可能暫時造成供不應求的現象,業者開始積極備貨。

而群創及友達差別可能在於復工速度,友達廠房被疫情波即較小,基本上沒有停工,所以更快的追上市場需求,而群創可能要稍晚一點。另一方面,中小尺寸面板廠如彩晶及凌巨,目前看來都相對穩健,彩晶 2 月營收達 10.11 億元,月減 8.43%,但年增近 14.78%,還有凌巨 2 月營收 4.52 億元,月減 19.05%,但年增 0.62%。

值得一提的是,股價表現的差異,可能還有一個因素需要注意,那就是政府護盤。近日美股熔斷,台股也受到波及,國安基金已經鬆口可能會進場。而高殖利率股通常是其更加偏好的目標,以此相較之下,友達將會比群創更受政府資金青睞,未來股價漲幅可能會出現相當大的差異,當然這不代表群創基本面疲弱,只是充斥更多市場因素。

(首圖來源:科技新報)

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