2023 開年債券 ETF 氣勢如虹!元大投資級公司債 ETF 淨流入超車 0050

作者 | 發布日期 2023 年 01 月 27 日 9:30 | 分類 Fintech , 科技生活 , 證券 line share Linkedin share follow us in feedly line share
2023 開年債券 ETF 氣勢如虹!元大投資級公司債 ETF 淨流入超車 0050


國民 ETF 元大台灣 50(0050)向來是台灣投資人的最愛,並為 2022 年全年資金淨流入冠軍,但統計 2023 年開年以來,前十大資金淨流入 ETF 中有六檔為債券 ETF,其中 0050 為 20.4 億元排第二,而元大投資級公司債 ETF 則一舉奪得榜首,資金淨流入 24.5 億超車 0050。

延續 2022 年第四季以來的高吸金能力,債券 ETF 憑藉高殖利率、美國放緩升息腳步,以及景氣衰退避險功能等利多,今年開年前十大資金淨流入 ETF 中就有六檔為債券 ETF,前五大 ETF 總和已獲近百億資金淨流入,其中元大投資級公司債更是超車 0050 奪冠。

元大投資級公司債研究團隊說明,買進債券等於借錢給債券的發行企業,這些企業會依約固定給付利息,到期返還本金,最重要是債券的利息只要企業不違約,都不會受到獲利高低或是股利政策影響,這也正是為什麼景氣前景不明時,債券的投資吸引力會大於股票的原因。

若公司真的發生破產危機而清算資產時,債券投資人優先於股票投資人獲得賠償,因此同一家企業發行的股票與債券,通常債券風險較股票小,債券價格波動也會較股票小。

正因為債券只要不違約就會依約固定給付利息,因此發行者的身分蠻重要,將決定債息水準,而賺錢能力強的企業,財務體質良好,大家都樂於借錢,就像成績總是拿 A 的好學生,不用付出很高的利息就能借到錢。

反之,營運較不穩定、前景不明朗的企業,好比成績只能拿 C 的學生,需要付出較高的利息才能借到錢,而根據權威信評公司分類,能拿到 A、B 評分的前段班學生稱為投資等級債;C 以下或者連成績單也沒有的稱為非投資等級債(俗稱垃圾債)。

近來萬物皆漲,民眾喊苦,企業經營也不易,投資更要精挑細選,瞄準好學生,尤其是國際級好學生,又更令人放心,現在國內也有債券 ETF,投資一籃子甚至數百檔債券,免除投資人自己挑選困擾,以及分散單一債券風險,目前國內債券 ETF 多搭配季配息機制,適合重視收息的投資人。

元大投資級公司債研究團隊說明,多數投資人對於債券投資相對陌生,透過債券基金是有效分散風險且相對簡易的方式,除債券基金的持債數可能達上百檔,大幅分散單檔債券的個別產業或是個別企業影響,也能依個人資金規劃小額分筆買進,更可透過基金區分債券不同到期天期,符合不同的投資需求。

例如長天期債券價格波動度較顯著,適合現階段想積極參與債市反彈的投資人,自 2022 年 10 月 20 日債市反彈以來至 2023 年 1 月 12 日,長天期美國公債指數上漲 14.3%,相對的中、短天期美國公債指數僅有 7.7%、1.9% 反彈。

至於投資級債為個別公司發行,殖利率通常較公債為高,也可看到長天期投資級債指數最新殖利率達 5.4%,優於美國公債的 3.5% 至 4.3% 水準。

2022 年股債齊跌,債券與股票都跌出甜甜價,以元大投資級公司債為例,最近一次配息率預估達 5.8%,並將在 1 月 31 日除息,未來一旦景氣真的進一步衰退,聯準會停止升息甚至啟動降息,債券還有機會重返多頭,現在布局投資級債,有機會債息、價差雙收。

(圖片來源:元大投信)

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