晶圓代工營收冷熱兩極端，人工智慧供不應求，其他領域復甦緩慢

市調機構 Counterpoint Research 研究報告，半導體代工產業復甦相對緩慢，人工智慧技術需求處於巔峰，使台積電即使增加產能，也無法滿足需求，且將持續到今年底。

第一季全球晶圓代工整體營收年增 12%，但較上季下降 5%，好壞參半。Counterpoint Research 表示，這不僅季節性影響，且反映非 AI 半導體需求復甦緩慢，智慧手機、消費性電子、物聯網、汽車和工業應用等都如此。

以台積電來說，雖然第一季營收成長 16.5%，但將 2024 年邏輯半導體產業成長從超過 10% 下調至 10%。即便如此，台積電仍預估資料中心人工智慧產品（主要是 GPU）營收增加一倍以上，代表人工智慧市場對半導體需求不受整體復甦緩慢影響，以至於台積電即使提高 CoWoS 產能一倍，仍無法生產足夠晶片。

與 2023 年同期相比，台積電市占率從 61% 擴大到 62%。第二名三星市占率也從 11% 成長到 13%，中國中芯國際從 5% 成長到 6%。聯電保持 6%，格羅方德從 7% 降到 5%。

市占率受許多因素影響，包括智慧手機季節性因素，三星晶圓代工營收第一季下降，因 2023 年聖誕節及 2024 年新年後，買智慧手機人數減少。三星表示旗艦 Galaxy S24 銷售穩定，但中低階設備需求持續變弱是主因。三星第一季財報顯示，營收年增 68%，歸功於人工智慧需求帶動記憶體銷售。晶圓代工營收將在第二季反彈，達兩位數成長。

中芯國際第一季業績也超出市場預期，首次占上第三名。Counterpoint Research 分析，歸功於中國市場復甦，庫存補貨擴大，第二季有望繼續成長，且可能達到全年中雙位數營收成長。

Counterpoint Research 觀察到更多證據支持人工智慧市場需求，不只是供應商理想，尤其人工智慧硬體雲端服務供應商資本支出不斷增加，帶動晶圓代工的人工智慧營收增加。除了雲端服務商，企業也同樣有需求，預期 2024 年人工智慧產品需求保持強勁，持續到 2025 年。

(首圖來源：台積電)