![高盛上調小米三年內盈利預測,目標價升至 23.2 港元](https://img.technews.tw/wp-content/uploads/2024/04/12144304/Xiaomi-SU7-800x450.jpg)
香港經濟日報報導,高盛研究報告指出,小米年度發表會公布兩款摺疊手機,且 SU7 Ultra 原型車登場,將小米今年第二季及 2024~2026 年收入預測上調 2%~3%,以反映物聯網(IoT)及智慧電動車的長期銷售成長更穩健。
高盛維持小米「買入」評等,目標價微升0.9%至23.2港元。隨小米作業系統、人工智慧及晶片持續投入研發,研發支出2023~2026年複合年均增長率18%,相信小米「人×車×家」生態系統在中國及全球擴張。
高盛預測小米2024~2026年淨利上調1%~4%,主要電動車虧損較少及服務及車用物聯網銷售的增長動力;小米智慧手機毛利率呈下降趨勢,但下降幅度或被溢價上升或海外出貨增加、庫存管理及成本轉嫁抵銷,第二季及今、明兩年分別錄得13.4%、13.7%及13.2%。
高盛亦指出,小米於海外收入自今年首季恢復增長,占小米季內收入逾五成,基於智慧手機及物聯網市占率上升的潛力巨大,預期海外收入2023~2026年複合年均增長率達14%。市場關注小米汽車SU7出貨量及新增訂單,高盛認為,相對近期訂單表現,小米造車能力仍是重點,7月出貨量偏低因生產線升級,小米SU7 11月累計出貨量可達十萬輛。