由於 NVIDIA（輝達）Hopper 系列持續拉升 3D VC 需求，大摩預估越南廠每日產能 5,000~8,000 台，受到 3D VC 出貨量和液冷產量提升的推動，看好第三季、第四季營收持續成長，幅度約在 5~10%，因此調高奇鋐目標價至 830 元，並重申「優於大盤」的評級不變。
大摩表示，受惠 3D VC 出貨量和液冷產量提升的推動，預估越南廠每日產能 5,000~8,000 台，帶動奇鋐今年第四季營收將持續成長，其中通用伺服器散熱模組的出貨量將在第三季和第四季成長約 5~10%。
大摩指出，輝達 Hopper 伺服器系列的需求仍是 AI 散熱解決方案的主流，預計需求會到 2025 年第一季顯現，而輝達 Blackwell 平台，預估 GB200 的冷板出貨可能會在 2024 年底或 2025 年初，隨著產品推出而顯現。
AI 伺服器的機箱方面，大摩認為，奇鋐為主要 CSP（雲端服務供應商）客戶提供約 40% 的 GB200 伺服器機箱占比，並有信心獲得全球四大 CSP 客戶 GB200 伺服器機架冷板模組供應占比約 50% 左右，但奇鋐認為 CDU（冷卻液分配裝置）供應市場的競爭將更加激烈。
整體來說，由於資料中心散熱升級趨勢優於預期，包括伺服器和交換器設計，以及 5G 網路部署動能加速 PC/NB 需求，還有輝達 Hopper 系列持續拉升 3D VC 需求，因此大摩調高奇鋐目標價至 830 元，並重申「優於大盤」的評級不變。
（首圖來源：NVIDIA）
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