台積電 16 日法說會圓滿落幕，不僅預告 2025 年美元計價營收可望年增 24% 至 26%、持續攻高，更預估未來五年複合成長率將接近 20%。而備受矚目的資本支出方面，今年更達 380 億至 420 億美元高檔，有機會寫歷史新高。法人看好，台系供應鏈夥伴訂單有望持續湧入，今年將跟隨大客戶腳步一起成長。
先前外資圈預估，台積電2024年資本支出達380億美元，台積電拍板今年資本支出拉高到380億至420億美元，以中位數來看，相較2024年近300億元，大增逾三成。七成用於先進製程，先進封測及光罩、特殊製程各占約10%~20%。
台積電資本支出飆高，且全球擴廠腳步不停歇，等於保障相關設備、耗材、材料及廠務工程業績表現。先進製程晶圓廠及先進封裝廠建置的相關業者包括漢唐、帆宣、洋基工程、信紘科等有望沾光。洋基工程目前在手訂單上衝400億元，有助2025~2026年營收成長動能。
台積電2奈米下半年量產，N2P製程2026下半年量產，A16同樣2026下半年量產。儘管A14、A10量產進度尚未公布，但供應鏈透露，分別於2027下半年、2028下半年接力量產，且最快會在A14P小量採購High-NA EUV曝光機練兵，A10製程大規模採用。
受惠大客戶積極布局先進製程，耗材及設備業者如鑽石碟供應商中砂、耗材廠意德士、晶圓傳載解決方案廠家登等受惠顯著。驗證分析業者也會先嘗到甜頭，汎銓在台灣MA市佔率超過50%，並進入2奈米收割期及卡位矽光子商機，今年營運看俏。
先進封裝相關部分，法人看好CoWoS設備尖兵如弘塑、辛耘、萬潤及G2C聯盟均豪、志聖、均華，2025年營運有望持續向上；過去側重PCB設備業務的由田、 迅得、牧德在先進封裝布局效益更加顯現下，2025年有望重拾成長動能。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
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