VIX 回落速度史上最快歷史：美股後市通常看俏

華爾街恐慌指標「 VIX 」最近快速回落，波動性蒸發速度為「史上最快」。分析人士擔憂，這暗示投資人如今有太過樂觀之虞。不過，歷史統計顯示，每當 VIX 以如此快的速度壓回，美股後市通常看俏。

MarketWatch 13日報導，芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX） 13日終場收在18.22點。DataTrek Research共同創辦人Nicholas Colas指出，VIX已低於長期平均值19.5點，顯示投資環境逐漸回歸正常。

美國總統川普（Donald Trump）於4月2日「解放日」（liberation day）宣布要對貿易夥伴課徵對等關稅，引發全球股市崩跌，VIX也從原本的21點一路暴衝、4月7日觸及60.13點盤中最高峰。DataTrek指出，VIX暴漲暗示政府須趕緊應對，而川普也在幾天後暫停除中國以外的各國對等關稅。

隨著中美本週一（12日）同意暫停關稅戰90天，VIX也進一步滑落。這促使華爾街分析師下修美國經濟的衰退機率，投資人似乎也對白宮的貿易談判轉趨樂觀，期盼川普政府能降低對等關稅的最終稅率。

Wells Fargo Investment Institute全球投資策略長Paul Christopher直指，金融市場原本恐懼過度，如今卻變得過於樂觀。他提醒，就算調降了，關稅稅率依舊頗高。

Bespoke Investment Group統計顯示，這次VIX只花21個交易日就從40點以上回落至20點以下，是1990年VIX創建以來，波動率蒸發速度最快的紀錄。Bespoke統計顯示，每當VIX以如此快的速度從40點以上回落至20點以下，標準普爾500指數在一週、一個月、三個月、六個月及一年後的報酬通常是正的。

CNN恐懼貪婪指數（CNN Fear & Greed Index）顯示，5月13日美股投資人的態度為「貪婪」，指標上升至69點，一個月前還在「極恐懼」區（19點）。

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