儘管市場常將當前股市的 AI 熱潮與2000年科技泡沫相比，但從走勢來看，目前仍處於起步階段，柏瑞投信趁勢推出「美國多重資產型基金」，採用柏瑞美利堅多重資產收益策略，藉由美國股債雙引擎搭上 AI 科技變革的大多頭行情，預計 11 月 3 日展開募集。
美國近期就業與消費動能雖放緩，但經濟並未陷入衰退，企業獲利依舊維持強勁增長。柏瑞投信表示，隨著聯準會（Fed）重啟降息循環，以及美股第四季的表現相對較佳，美國資產前景仍相對趨於樂觀。
柏瑞投信投資策略部經理曾宜淨表示，受到黑色星期五、聖誕節等購物假期的加持，美股第四季正報酬的機率也相對較高。根據 Bloomberg 統計，自 2000 年 1 月到 2024 年 12 月底，S&P 500 在第四季正報酬的機率高達 8 成，指數表現也優於其他三季。
曾宜淨指出，儘管市場常將當前股市的 AI 熱潮與 2000 年科技泡沫相比，但從走勢來看，目前仍處於起步階段，因為 AI 與數位化的應用正逐步擴展，預期可帶來更高的實質生產力與企業投資，而拜 AI 等新科技蓬勃發展所賜，美國科技股的第二季財報表現亮眼，並優於其他產業。
柏瑞美利堅多重資產收益基金預定經理人江仲弘指出，因為在降息循環，固定收益型資產有望受惠，因此在投組中加入美國政府公債和美國非投資等級債，一方面可增加息收來源，一方面還可增強抵禦波動的能力。
江仲弘表示，柏瑞美利堅多重資產收益策略的獨特優勢，就在於首創股債跨資產掩護性買權（Covered call）的應用，幫助投組在股息和債息之外，還可根據景氣循環來動態調整，再多增加權利金的收入，以期進一步提升投組的收益能力。
江仲弘說明，景氣好時，可承做債券的 Covered Call，因為債券的利差收斂、違約風險下降，信用債的價格有望穩定上升，更容易控制風險與回收權利金，但在景氣轉趨保守時，可轉做股票的 Covered Call，隨著市場不確定性升高，股票的選擇權價格變高，可以收到更高的權利金。
江仲弘認為，這樣的策略所建構的基金投組目標配置比例為，40% 的那斯達克 100 指數，美國政府公債和非投資等級債各 30%，並透過股息、債息、權利金的利息多重引擎搭配，來掌握全方位的收益機會，並透過這樣靈活的投組配置策略，有機會優於傳統股四債六或股六債四。
江仲弘強調，柏瑞美利堅多重資產收益基金，可歸納出三大投資亮點，包括美式核心資產、利息多重引擎、堅實債券配置，鎖定美國第一大趨勢，為全台第一檔採用美國股債掩護性買權（Covered call）尋求權利金收益，期望提升投組收益能力。
（首圖來源：科技新報）
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