東芝半導體的競標爭奪戰,這些廠商都做了什麼動作?

作者 | 發布日期 2017 年 04 月 21 日 16:10 | 分類 Apple , 國際貿易 , 記憶體 follow us in feedly

日本半導體大廠東芝(Toshiba)因財務虧損,預計拆分旗下最賺錢的半導體業務,並且出售股權,以換得後續集團的營運資金。目前競標東芝半導體事業的企業,已從一開始的 10 家,在經過第一輪的篩選之後,目前剩下 4 家進入最後的決選名單。由於東芝半導體的獲利潛力吸引人,加上其技術有國家安全的考量,所以從一開始到目前,哪些企業加入競爭,就格外引人關注。




根據《路透社》之前報導指出,一開始有興趣競標東芝半導體業務的企業,第一輪參與的國際性高科技公司與金融單位總共 10 家廠商,包括威騰(Western Digital,WD)、SK 海力士、鴻海、美光 (Micron)、金士頓(Kingston)等科技公司,以及貝恩資本(Bain Capital)、銀湖(Silver Lake)、KKR 以及英國投資基金 Permira 等。之後,還陸續傳出蘋果(Apple)、台積電、博通(Broadcom)、紫光、INCJ 都有興趣參與。

第一輪參與競標的企業中,同樣以生產 NAND Flash 為主的美光,以及生產記憶體模組為主的全球最大記憶體模組廠金士頓,因為《反托拉斯法》的規定,未來可能面臨長時間的審查,因此成為首輪屏除掉的企業。至於與美光、金士頓同樣都屬記憶體產業,可能也會面臨《反托拉斯法》的南韓科技大廠 SK 海力士,雖然進入首輪後的 4 家候選名單,但為降低《反托拉斯法》規定的疑慮,且提高本身資金水位,已攜手美國私募基金業者貝恩資本結盟投標。

威騰電子(WD)部分,除了日前主張在沒有獲得 WD 同意下,東芝不得將半導體事業出售給第三方,且要求要獲得獨佔交涉權,更打算找日本政府當靠山,攜手日本官民基金「日本產業革新機構」(INCJ)共同出資,競標東芝半導體事業股權。事實上,WD 與東芝過去曾共同營運 NAND Flash 主要生產據點的四日市工廠,且有多項技術授權合作。因此 WD 的異議,還曾讓東芝一度考慮暫停所有競標,為的就是與 WD 協商。

至於國人期望甚高的鴻海集團,一度因總裁郭台銘提出的收購價格為所有廠商中最高,很可能繼 2016 年買下日本傳統科技大廠夏普(SHARP)後再次脫穎而出。不過,日本政府擔心鴻海集團與中國的關係密切,未來得標後會將技術轉移至中國,故傳出傾向干預不出售給鴻海集團。不過最新消息,為了搶標東芝半導體股權,鴻海擬組成台、美、日「三國聯軍」,除了拉來已浮上檯面的蘋果、軟銀(SoftBank)、夏普,再與亞馬遜(Amazon)、戴爾(DELL)也商議組成合作夥伴,並保留東芝 2 成股權,鴻海自己持股也降到 2 成,以降低日本政府的疑慮,展現志在必得的決心。

目前出價高於鴻海,成為篩選後首輪名單中最可能出線的全球 IC 設計大廠博通(Broadcom),目前針對東芝半導體業務的競標動作,除了已獲得 3 家日本銀行──日本瑞穗金融集團、三井住友金融集團及三菱日聯金融集團的放貸部門支持,計畫提供博通約 150 億美元(約新台幣 4,545.33 億元)貸款,還結合了銀湖資本,向東芝增加 30 億美元(約新台幣 909.06 億元)的可轉換債融資。

另外,之前希望與 WD 合作爭取競標東芝半導體股權機會的日本官民基金「日本產業革新機構」(INCJ),目前也可能轉向與博通合作,且聯手基金公司 KKR 籌措資金。其目的是讓博通一躍領先對手,並阻止東芝半導體技術落入中國或南韓的對手手中。

除了以上企業的動作積極,許多一開始被點名或參與東芝半導體競爭的廠商,包括中國紫光與台積電,都先後聲明指無意競標;英國投資基金 Permira 也早早退出競爭行列。只是面對競爭激烈的局勢,還可能會有大家都預料不到的結果──有消息指出,日本政府為了防止相關技術外流,可能要求東芝把相關半導體股權抵押給日本金融機構,除換取需要的營運資金外,還能避免技術外流。東芝半導體出售案,最後會是怎麼樣的結局,還值得繼續關注。

(首圖來源:TOSHIBA)