世界 Q4 營收拚微幅季增,2020 年迎新廠效應

作者 | 發布日期 2019 年 11 月 01 日 10:30 | 分類 國際貿易 , 晶圓 , 財報 follow us in feedly


世界先進第三季合併營收 71.27 億元,季增 3.02%,但年減 8.03%,EPS 0.91 元,低於 2018 年同期的 1.02 元,符合市場預期。公司表示,目前訂單能見度約 2 個月,由於客戶庫存水位仍高,保守看待第四季需求;法人則預期,從公司已揭露的財報及展望來看,2019 年營運估持穩 2018 年,2020 年則看好在新加坡新廠貢獻下,營收可望恢復強勁成長動能。

(Source:世界先進

世界先進為全球 8 吋晶圓代工主要領導廠商,在 2019 年第三季主要代工產品組合中,以電源管理 IC 占營收比重最高,約 62%,較前季微增 1 個百分點,大尺寸面板驅動 IC 占 25%、小尺寸面板驅動 IC 占 7%,均較前季增加 3 個百分點,其他占 6%;就製程比重來看,0.5 微米占 30%、0.35 微米占 23%、0.25 微米占 12%、0.18 微米占 35%。

世界先進第三季營收 71.27 億元,季增 3.02%,但年減 8.03%,因產能利用率與匯率與前季相當,單季毛利率維持在 37% 水準,約持平前季,營益率 25.10%,較前季的 24.24% 增加約 0.9 個百分點,EPS 0.91 元,持平前季的 0.90 元;前三季營收 209.52 億元,年減 1.28%,EPS 為 2.66 元,優於 2018 年同期的 2.59 元。

目前世界先進訂單能見度約 2 個月,可看到第四季末,依公司預估,本季營收約介於 68~72 億元,季減 4.6% 到季增 1%;毛利率估 35~37%;營益率 23~25%。產能方面,公司估計第四季月產能 21 萬片 8 吋晶圓,與第三季相當,全年出貨量約 250 萬 2,000 片,年增 5%。

在 2019 年資本支出上,世界再度下修至新台幣 105 億元(先前預期為 107 億元),其中 28 億元用在台灣三座 8 吋晶圓廠,其餘 77 億則用於購併新加坡格芯 Fab 3E 廠房、廠務設施、機器設備及 MEMS 智財權,以及建置產線相關支出。

儘管世界先進對第四季展望暫看保守,但公司表示,目前新加坡新廠進度順利且符合預期,期望 2020 年在新廠正式加入後,可望帶來一波大幅成長;法人則估計,新廠月產能約 3.5 萬片,約可提升 15% 左右的產能。

法人預期,由於客戶庫存去化尚未告終,2019 年業績估持平 2018 年表現,毛利率約 36~37.5%,EPS 估 3.5~3.7 元。而在新廠貢獻下,2020 年營收有機會年增雙位數,值得注意的是,因世界大舉投資新廠,折舊費用將較 2019 年增加,獲利成長幅度恐無法跟上營收表現,惟應可優於 2019 年。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:科技新報)

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