明年保費史上最貴！美元保單續夯，精挑細選不吃虧

金管會研擬下調責任準備金利率至貼近市場水準，業者直言：明年保費將是史上最貴！微利時代，美元儲蓄險持續受追捧，下手前勿搶快，仍需做好資金配置。

在美國升息預期未明、美元指數震盪的同時，台灣人卻紛紛大舉加碼買進美元？盤算究竟是什麼？

8 月 10 日及 9 月 7 日，新台幣兌美元正好是 3 個月內的波段高點，許多投資人看準時機下手買美元，就是因為看好美元獨強局面仍在，而央行調控下，新台幣相對強勢反而是進場契機，在美元相對低檔時，趁機調整資產配置。

鎖利 + 高息  美元保單優勢

琳瑯滿目的外幣計價商品中，以美元保單最為主流，是投資人配置的首選。一名外商壽險主管指出，近來美元保單熱銷的兩大關鍵，首先是央行為了救經濟，自去年第三季以來連續四度降息、共兩碼，讓投資人很「有感」，然而保單的預定利率未即時反映市場利率，吸引不少滿手美元的客戶，帶著套利的心態大舉購買；也有人避免荷包縮水或打亂中長期的退休計畫，只好尋求更高息的保本商品，買美元保單來「鎖利」和分散風險。

第二個熱賣關鍵，則是美元保單長期以來的優勢。同樣內容的保單，無論是預定利率或宣告利率，都比新台幣計價高；換個角度看，在相同保障下，美元保單也比新台幣保單便宜約一到兩成。

只是，這種情況改變了！向來美元保單都是當紅炸子雞，避免賺匯差反而賠掉利差，因此大部分都是有美元需求的人才會買美元保單；但隨著負利率趨勢當道，衡量保險業承擔過多經營風險，金管會研擬一次下調責任準備金利率至貼近市場水準，也直接影響保費定價，甚至不少業者已直言：明年保費將是史上最貴！

責任準備金利率是保險公司收取保費後，用來提存準備金依據的利率，通常也是金管會調控業者銷售買氣「過熱」商品的手段，若按照目前試算結果，明年美元保單降一碼，保費至少會貴 5 至 20%，最快第四季公告，明年初就用新費率，「照往年慣例，只要一調，很快就會有停售預期心理，反而賣更好！」一名外資壽險高層說。

以現行的預定利率來比較，新台幣保單約 2% 左右，美元最高有 3.5% 水準；若以儲蓄險來看，與銀行不到 1% 的定存利率相較，儲蓄險的年化報酬率雖然高，但必須鎖住一定期限，否則必須負擔解約金，對客戶來說未必穩贏。

磐石保經行銷總監林孟璇在第一線觀察，她表示，大多數有理財及資產配置需求的客戶，都是考慮到新台幣保單利率較低，且央行會持續降息的預期心理；另一方面，也看好未來美元走勢，是進可攻、退可守的標的；其中較有趣的是，不少高資產客戶和準退休族，喜好以大額躉繳的還本險，以定期的利息來養另一張健康險或保單；也有不少原本期望以房養老的投資客或民眾，眼見房市景氣不佳，擔心房價下調影響租金，「有些房子租金報酬率甚至不到 2%，因此他們考慮透過保本配息性的商品維持現金流。」她說。

預期降利息  儲蓄險買氣熱

想追求固定收益、打敗低利率，又想強迫儲蓄、兼顧壽險保障，但怎麼挑選適合自己的美元保單？林孟璇以目前市場買氣最夯的「增額型壽險」及「還本型壽險」為例，前者適合預算有限的小資族或社會新鮮人，可透過複利累積，讓保單價值準備金愈滾愈大，建議依照人生階段期去配置相等年期，例如成家、買房、或子女教育金等。

而還本型保單的特性，是每隔一段時間就還本，可把部分錢領回，適合準退休或財務較有餘裕的民眾，透過大筆閒置資金妥善配置現金流。舉例來說，50 歲男性規劃一張 6 年期保單，若想滿期後替自己規劃每年 10 萬元旅遊基金或醫療費用，內容大約是年繳 70 多萬元保費，滿期後有兩個選項，第一是持續每年領 10 萬元、且繼續享有壽險保障；第二是累積約 500 萬元的保單價值準備金，成為必要時可動用的緊急預備金庫。

然而必須要注意的是，今年利率變動型還本壽險成「類定存」主力，不少人看中「增值回饋分享金機制」，每年有機會領取「宣告利率」減去「預定利率」的額外報酬，然而這兩個利率都不等於保險公司要給的實質報酬率，在利率走低時，領到的鈔票愈來愈薄，甚至可能領不到。

目前外幣保單也有澳幣、人民幣、紐幣等，只是除非手上原本就持有該貨幣或有使用需求，否則必須考慮到期後換回新台幣的匯率風險；尤其是澳幣，雖然預定利率比美元保單高，但當合約到期後，不見得能繼續買到同樣幣別的保單。

（本文由 財訊 授權轉載；首圖來源：Flickr/Barta IV CC BY 2.0）