南亞科 Q3 需求動能轉強,2020 年 DRAM 可望谷底回升

作者 | 發布日期 2019 年 09 月 24 日 10:45 | 分類 網通設備 , 記憶體 , 財經 follow us in feedly


DRAM 廠商南亞科在客戶需求回溫下,第三季出貨量可望明顯回升,雖然整體合約價尚未明顯反彈,但至少在伺服器等領域應用客戶庫存消化也到一段落,再加上手機搭載記憶體容量提升,2020 年整體 DRAM 市況可望自谷底回升,產業可望回到較健康的表現。

南亞科上半年每股獲利 2.09 元,而 7~8 月營收都有 10% 以上的月成長,在庫存調整告一段落,整體需求回升,第三季整體出貨量也可望提升,南亞科也上修第三季位元出貨量季增由 15% 至逾 25% 的水準,但法人認為,南亞科第三季出貨量可能有逾 30% 的水準,推動營收和獲利將較上季提升,單季每股獲利可有 1 元上下的水準。

而在幾大應用部分,回升較為明顯的則為伺服器用記憶體,在庫存去化已達一段時間,資料中心重啟拉貨,伺服器記憶體需求也回籠;而在手機記憶體的部分,則因為新機上市以及 5G 手機的記憶體搭載量提升,推動記憶體而求;另外在一般消費性電子的部分,如機上盒、IP CAM、智慧音箱等 IoT 產品,第三季也進入旺季。

另外,南亞科在 20 奈米的生產上趨於成熟,成本效率高,相對於同業在 1X 或 1Y 奈米,也對南亞科的獲利率有所幫助。

而在長線記憶體走勢的部分,2019 年有機會為 DRAM 空頭的谷底,2020 年營運可望先由谷底小幅回升,首先在需求的部分,主要是各類 5G 手機將上市,無論對新機銷售及手機記憶體搭載量都有幫助,數據中心對伺服器記憶體的需求等。

而在供給的部分,則因近幾年來的記憶體空頭走勢,無論在 DRAM 以及 Flash 的部分,導致各大 DRAM 生產廠商都減少投資,限制產能擴張,2020 年產能的成長有限,使整體 2020 年的 DRAM 可望需求的成長大過於供給的成長。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:科技新報)

延伸閱讀:

關鍵字: , , ,