旺季前備貨需求回溫，2019 年第三季 NAND Flash 廠商營收季增 10%

根據 TrendForce 記憶體儲存研究（DRAMeXchange）調查，2019 年第三季 NAND Flash 產業營收表現，受惠於年底銷售旺季以及因應美中貿易衝突客戶提前備貨需求增加，激勵整體位元出貨量成長近 15%，另一方面在供應商庫存水位改善下，抑制了以低價對 Wafer 市場倒貨的力道，進而帶動合約價跌幅收斂，第三季產業營收季成長為 10.2%，達到約 119 億美元。

展望 2019 年第四季，在合約價反應鎧俠（Kioxia）位於四日市廠區跳電事件衝擊止跌反彈後，加上旺季市場需求回溫，將有助於各供應商的獲利表現有所改善。

三星電子（Samsung）

延續在伺服器、行動裝置等高容量產品的優勢，隨著 Intel 新平台以及下半年多款旗艦機陸續推出，三星第三季的位元出貨較第 2 季成長逾 10%，庫存水位於第三季達到平穩，平均銷售單價跌幅則收斂至 5% 以內，營收達到 39.87 億美元，較第 2 季成長 5.9%。

從產能分析，三星仍照原計劃逐季縮減 Line12 的 2D NAND 產品，並在持續轉進新製程的同時，維持相同的 3D NAND 投片規模。在新產能方面，西安二期仍依規劃於 2020 年上半年投產，而平澤二廠預定明年下半年開始營運。

SK 海力士（SK Hynix）

在第二季位元出貨大幅成長 40% 後，SK Hynix 第三季位元出貨稍微放緩，季減 1%，但受惠於價格逐漸穩定以及 Wafer 產品銷售比重下降，平均銷售單價較前一季上漲 4%，使得整體 NAND Flash 營收達 11.46 億美元，季成長 3.5%。

以產能規劃而言，受到 2D NAND 產能縮減影響，今年 SK Hynix 整體產能呈現逐季遞減，而主流的 3D NAND 則小幅擴產，新增產能主要設於 M15。

鎧俠（Kioxia）

儘管受到四日市廠區跳電事件影響，但受惠於旺季需求拉升以及蘋果新機備貨的需求的帶動下，位元出貨仍較前一季成長逾 20%，但由於平均銷售單價下跌約 5%，使得整體營收來到 22.27 億美元，季成長 14.3%。

從產能方面觀察，四日市廠區雖已恢復全線營運，但已影響其今年位元產出增長低於其他競爭者。在 2020 年規劃方面，岩手縣 K1 廠已於 10 月竣工，預計最快在 2020 年上半年提供產出，有助於位元產出的市場占比回到跳電前水準。

威騰電子（Western Digital）

在旺季需求挹注下，威騰第三季位元出貨表現，季增約 9%，而平均銷售單價也因四日市廠區跳電事件以及需求增加而止跌，帶動第三季營收達 16.32 億美元，較上季成長 8.4%。

從產能規劃來看，四日市廠區跳電後，產線於 7 月中旬起逐漸恢復，關於產能損失的最新說法為 4 Exabytes。而在新產線的部分，威騰在第三季共挹注岩手縣 K1 廠投資達 6,400 萬美元，預計 2020 年起提供 BiCS4 或更先進製程的產出。

美光（Micron）

基於行動裝置出貨成長以及客戶端備貨需求湧現，美光第三季 NAND Flash 營收較上季成長 4.7%，達 15.3 億美元。在位元出貨方面，由於 7、8 月有客戶轉單挹注，本季成長逾 10%，但平均銷售單價季度跌幅仍逾 5%。

在產能方面，美光於 8 月宣布新加坡新廠正式投入營運，將對轉進新製程結構有助益，至於其他在新加坡以及 Manassas 的產能則未有太多變化。

英特爾（Intel）

英特爾第三季受惠於 Enterprise SSD 與 Client SSD 的出貨顯著增長，位元出貨量季成長超過 50%；另一方面，即便客戶採用更多新製程以及高容量產品，平均銷售單價仍有超過 10% 的下跌。總體而言，營收來到 12.9 億美元，較上季大幅成長 37.2%。

在產能方面，英特爾大連廠仍將維持原產能直至年底，目前亦未提及 2020 年有增產規劃。

註：自 2019 年 10 月 1 日起，Toshiba Memory 正式更名為 Kioxia（鎧俠），TrendForce 據此更新所有相關資訊。

（首圖來源：shutterstock）