巴菲特為何買金礦股?專家:預見美元貶值,為通膨避險

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 21 日 16:00 | 分類 理財 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly
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美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)向來不建議投資黃金,然而最新公告卻揭露,波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)上季買進了金礦商加拿大巴瑞克黃金公司(Barrick Gold Corporation)的股票。市場觀察人士認為,這或許代表巴菲特預見美元相對於黃金的價值將惡化,因而決定為通膨避險。

Felder Investment Research 創辦人兼總裁 Jesse Felder 19 日發表研究報告指出,巴菲特其實 1997 年曾在給波克夏海瑟威股東的信上指出,「去年我們買進了 1.112 億盎司的黃金。按市值計算,這個部位在 1997 年為我們創造 9,740 萬美元的稅前收益。這對我來說像是回到過去:早在 30 年前,我曾買進白銀,因為我當時預測美國政府將廢止黃金的貨幣功能(demonetization)。」

Felder 直指,53 年前,「demonetization」指的是打破美元、黃金的正式連結。現在因為兩者已無官方上的正式聯繫,因此這個字眼指的應是美元相對於黃金的價值將惡化,且程度可能相當明顯,只是沒有 1971 年的「尼克森震撼」(Nixon Shock)那麼嚴重,進度將較為緩慢,但會持續悶燒。1971 年,時任美國總統的尼克森(Richard Nixon),宣布美元、黃金將脫鉤。

值得注意的是,跟巴菲特共同管理波克夏海瑟威的夥伴查理蒙格(Charlie Munger)曾說過,「我很怕有民主國家會誤以為,只要印鈔就能解決所有問題,但這最終將以失敗收場。歐洲、美國的所有政客,都學到印鈔這個手段。誰知道印鈔何時會失控?當你印出太多鈔票,下場就是成為委內瑞拉。」

基於上述原因,Felder 表示,不難想見,何以國會、聯準會(Fed)近來聯手製造史上最大財政赤字,並將所有赤字貨幣化的舉動,會促使當今最偉大的投資人,決定對通膨進行避險。波克夏海瑟威如今規模已經太大,難以直接買進貴金屬。不過,投資能夠做為躲避通膨工具的股票,還是可以的。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Flickr/freeimage4life CC BY 2.0)

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