元大原油正 2 ETF 事件,專家:投資人該學會 3 件事

作者 | 發布日期 2020 年 09 月 16 日 9:30 | 分類 理財 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


儘管原油價格已見到回升,但元大 S&P 原油正 2 ETF 的淨值卻「回不去了」,面臨下市清算倒數。專家表示,ETF 也是會清算下市的,尤其是槓反類型,嚴設停損停利了解折價或溢價關係與認識風險,是投資人必須學會的 3 件事。

近幾年 ETF 投資蔚為風潮,因應市場需求,發行商也陸續推出各式型態商品,包括槓桿與反向型 ETF;近來備受關注的元大 S&P 原油正 2 ETF 正進入下市清算倒數期,同時也引發不少爭議。

截至 14 日止,該基金規模約為新台幣 27.1 億元,投資人數仍高達 49,425 人。

這個案例為台灣投資人上了一課,ETF 也是會清算下市的,尤其槓反類型,但多數投資人仍看得「霧煞煞」,從這門課投資人該學到什麼?

國泰投信 ETF 團隊表示,包括期貨、槓桿、反向型相關的商品型 ETF 首要教戰守則是「嚴設停損停利」。由於這類商品的設計都比較特殊且複雜,投資人要操作此類產品,至少要記住,「只能短期操作,不適合長期持有」,一遇到大反轉絕對不能拗,必須果斷停損。

國泰投信 ETF 團隊說,首先要知道,台灣目前發行的所有 ETF 全都是追蹤指數,舉例來說商品槓桿型 ETF 是追蹤槓桿指數,指數表現並非完全等於期貨價格。

元大投信期信 ETF 研究團隊也提醒,最重要的是要對這類商品有清楚的「風險認識」,法人專家強調,一旦行情與原本預期的方向不同,尤其是遇到重大事件,一定要「果斷停損」,以免虧損因槓桿作用無限擴大,更忌諱逢低攤平的習慣,這與長期持有、存股的思維完全不同。

另外,投資人必須隨時了解折價或溢價關係,只要是掛牌交易的 ETF 基金都會有「淨值」,而投資人在交易市場上買賣成交的是「市價」,市價與淨值相差太大就該有風險意識,舉例商品型 ETF 如果溢價率曾經高達 400%,等於投資人用貴了 4 倍的價格去買這檔 ETF,這樣的風險當然就相當高也不太合理。

國泰投信 ETF 團隊說,槓桿及反向型 ETF 屬於短期交易工具,並非長期持有的標的。任何金融商品投資都要看公開說明書以及公司官網,尤其風險預告書一定要看,有不懂立刻詢問券商營業員,如果真的不懂,就別碰,選擇單純且適合自己風險承受程度的標的。

(作者:韓婷婷;首圖來源:shutterstock)

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