部分共同基金轉型 ETF 求生,料掀模仿潮

作者 | 發布日期 2020 年 11 月 24 日 16:00 | 分類 財經 Telegram share ! follow us in feedly


ETF 人氣夯翻,讓共同基金的資產管理規模不斷縮水,兩家美國資產管理商首開前例,把旗下部分共同基金轉型為 ETF。業界人士相信,如果此種做法成功,將點燃模仿潮。

金融時報 23 日報導,上週美國德州的資產管理商 Dimensional Fund Advisors 宣布,2021 年要把資產規模合計達 200 億美元的 6 檔共同基金,轉為主動管理 ETF。在此之前,加州小型資產管理商 Guinness Atkinson 也說,希望在今年底前,把資產規模達 2,100 萬美元的兩檔共同基金轉為 ETF。

晨星全球 ETF 研究主管 Ben Johnson 表示,回頭來看,現在也許是重大趨勢的開端,會有更多資產管理商注意到此種情況,密切觀察,看看能否重新修正平台策略。他認為,DFA 的舉動出於自衛,今年前十個月,這 6 檔基金已遭贖回 24 億美元。

ETF 費用低,對資產管理商來說,利潤較少,但是業者必須咬緊牙關面對,就算其餘的共同基金會繼續失血也在所不惜。Procure Holdings 總裁 Robert Tull 表示:「要是無法掌控此一程序,其他人會接手。如果擔心競食效應(cannibalization),可以吃掉自家新基金,不然別人將會代勞。這個選擇在你。ETF 讓共同基金業的資產快要流血至死(bleeding assets out)」。競食效應是指企業推出類似產品,導致產品業績下滑。

美 ETF 規模破 5 兆,締造歷史紀錄

CNBC 17 日報導,ETF.com 數據顯示,疫苗利多加持下,美國 ETF 的總資產管理規模,11 月上旬突破 5 兆美元、改寫空前紀錄。今年以來,ETF 吸金逾 4,000 億美元,這是 ETF 的年度淨流入額第二次突破此一門檻。

眾人偏好使用 ETF 進出市場,更勝共同基金。不過共同基金的總資產管理規模仍達 21 兆美元、超過 ETF 的 5 兆美元,一般認為,再過幾年 ETF 規模就會衝上 10 兆美元。紐約證券交易所(NYSE)ETF 主管 Doug Yone 預估,2021 年 ETF 規模會再添 1 兆或 2 兆美元。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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