股價隨時起飛!第三代半導體潛力大 「10 檔概念股」最具想像空間

作者 | 發布日期 2021 年 04 月 06 日 8:30 | 分類 晶圓 , 晶片 , 材料 Telegram share ! follow us in feedly


台積電在半導體代工市場席捲全球,成為世界霸主,中國在第 1 代與第 2 代半導體布局嚴重落後,因此在新的「十四五規畫」中,預計將投資 10 兆元台幣,發展第 3 代半導體。全球對第 3 代半導體的投資掀起熱潮,相關公司股價表現熱絡,成為半導體投資的新星。

所謂第 1 代半導體材料矽、鍺等;第 2 代半導體材料砷化鎵、磷化銦等;第 3 代半導體材料為氮化鎵、碳化矽等。但第 2、3 代不會取代第 1 代,而是依據不同的特性應用在其專長領域。工研院產科國際所研究總監鄭華琦指出,第 2、3 代半導體材料為化合物半導體,重要特性為寬能隙(Wide band gap),比傳統半導體材料矽要寬很多,因此有耐高電壓、高電流的特性,可因應電動車、綠能、5G 基站、雷達及快充等終端應用趨勢。

應用範圍廣泛  進入門檻不低

根據工研院產科國際所統計,目前第 1 代半導體材料的市占率約九成,第 2、3 代合計約10%。化合物功率半導體(即第 2、3 代半導體)去年市場規模約 298 億美元,但 2025 年成長到 361.7 億美元,2030 年更可上看 435 億美元,成長潛力大。

國際氮化鎵元件供應商除 Cree 和 ROHM 等外,主要集中在上游 IC 設計及 IDM 廠,可歸類為三五族公司,如 Skyworks、Qorvo、Broadcom、MURATA,以及生產設計功率元件公司如英飛凌、STM、NXP、TI 等。此外,碳化矽供應鏈則可分為長晶/晶錠、晶圓加工、磊晶、IC 設計及晶圓製造等。

台灣相關業務主要集中在晶圓代工廠,包括台積電、穩懋、世界先進、漢磊,以及磊晶廠全新、嘉晶、環球晶。另外,太極能源子公司盛新材料布局長晶,生產碳化矽基板,目前也已進入產品送樣階段。

永誠國際投顧資深分析師許豐祿指出,雖然第 3 代半導體夢想題材很大,但短期而言,碳化矽、氮化鎵等複合材料良率仍在緩慢爬升,成本過高限制了滲透速度;就投資而言,最好找本業體質不錯,加上有研發第 3 類半導體領域有些成果,正準備發酵,在本益比提升的效應下,對股價向上有正面反應,才是投資人可以注意的標的。

就未來 10 年的半導體市場發展來看,台積電雖然在全球矽晶圓代工具絕對領先地位,但對第 3 代半導體材料的應用布局也沒遲疑。台積電擴大投資化合物半導體領域,與全球最大氮化鎵功率 IC 公司納微(Navias)合作,可望取得蘋果快充 IC 訂單;台積電也與安森美與英飛凌等國際大廠合作生產第 3 代半導體的關鍵晶片,今年成長力道也強。

聚焦晶圓代工廠  台積電領先布局

此外,台積電的子公司世界先進,在氮化鎵與碳化矽領域代工生產,已經布局 4 年,今年將可進入量產的前期商機。台積電集團高階封裝廠精材,也投入氮化鎵射頻功率放大器的商機,今年也將進入量產階段。

許豐祿指出,半導體上游長晶市占率世界第 4 的環球晶,今年斥資逾千億元公開收購德國世創(Siltronic)已經過關,未來市占率提升為世界第 2;該公司投入第 3 代半導體布局超過 4 年,其中 4 吋半絕緣產品已小量量產,6 吋導電型產品應用於 IGBT(絕緣柵雙極電晶體)等領域以及氮化鎵產品,都進入量產階段。環球晶結合下游相關公司,如宏捷科、強茂、朋程、台半、茂矽等公司,未來有可能成為世界第一的半導體上游長晶公司。

晶電及隆達合併的富采投控,今年最大轉機在量產 Mini LED 產品,第 2 季可大幅成長。由於蘋果支持,相關產品開始導入 Mini LED,讓富采生產的 Mini LED 全球市占率上看 3 成,足以吸引資金投資轉機題材。富采也積極發展第 3 代半導體的業務,近期獲得台積電認證「氮化鎵快充」製程外包廠。

▲富采董事長李秉傑帶領集團布局 Mini LED 與氮化鎵關鍵材料,今年發展潛力十足。

富采具轉機  太極子公司富潛力

太極子公司盛新材料布局長晶,生產碳化矽基板送樣客戶測試,預計今年第 1 季即可通過,有機會進入量產階段。根據公司員工透露,生產的晶圓良率超過 3 成就能賺錢,今年公司內部希望良率突破 6 成,量產可能要等到第 2 季底。

嘉晶是台灣有能力量產 4 吋、6 吋碳化矽磊晶及 6 吋氮化鎵磊晶的公司,擁有磊晶相關專利技術,品質也獲得國際 IDM 大廠認可。集團運用漢磊晶圓代工,據悉氮化鎵良率達九成以上,由於嘉晶集團投入第 3 代半導體的研發已經 10 年,今年有機會展現成果,讓嘉晶與漢磊今年將轉虧為盈。

▲漢磊嘉晶集團在榮譽董事長黃民奇的支持下,布局第三代半導體10年,今年開始收割成果。

此外,穩懋、宏捷科,在第 2 代半導體材料砷化鎵代工領域業務逐年提升中,目前也積極投入第 3 代半導體事業的布局;在本業穩健向上,再加上夢想題材發酵,股價也有機會轉強向上。

(本文由 財訊 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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