電動車類股拉回修正!股價休息「充電」後再上攻

作者 | 發布日期 2021 年 07 月 21 日 12:37 | 分類 證券 , 財經 , 電動車 Telegram share ! follow us in feedly


全球受到 Delta 變種病毒肆虐及通膨升溫擔憂影響,電動車相關族群股價承壓修正,如特斯拉一週約拉回 3.7%,中國電動車三大龍頭廠中的蔚來、理想回檔幅度約 4~6% 之間,僅小鵬近日有出現約 2% 以上的反彈,但法人看好基本面不變,股價休息「充電」後會再上攻。

最近對利率環境較敏感的高成長性科技類股,修正幅度相對明顯,從美股中可觀察到,以晶片股為主的科技族群走勢偏軟,回顧近期自高點 7 月 12 日以來,Nasdaq 指數回檔 1.6%,而費城半導體指數也回檔 3.86% 左右。

國泰全球智能電動車 ETF 基金經理人游凱卉認為,影響近期類股表現主要原因有二,首先以蔚來汽車為例,根據 Bloomberg 資料顯示,至 6 月底前月漲幅來到約 7 成,短線漲多自然會承載波段獲利了結的壓力,這是資金健康調節的現象。

游凱卉指出,其次中國政府近期加強監管滴滴等科技巨頭,壓抑海外中概股氛圍,這也是中國三劍客自 7 月以來表現較弱的主因,惟上述主要都是受投資氛圍影響,檢視相關個股的基本面仍堅實,後市股價整理後再上攻的長線方向不變。

游凱卉進一步指出,從全球來觀察,在減碳趨勢熱潮下,全球電動車累計 1~5 月電動車銷量達 186 萬輛,年增 165%;個別品牌方面,特斯拉近來宣布今年第二季電動車交車量逾 20 萬輛,年增逾 120%,創歷史新高。

游凱卉分析,蔚來上半年累計電動車銷售量逾 4 萬輛,接近去年全年總銷量,年增近 200%;小鵬上半年累計銷量逾 3 萬輛,已超越去年全年銷量,年增率逾 450%,近期甚至傳出,蔚來汽車 9 月將在挪威新開業,藉由拓展電動車至市場滲透率最高的挪威,進一步跨足平價電動車市場。

面對海內外出現電動車概念的 ETF 及投資標的,法人認為,若想布局電動車 ETF,建議留意兩大指標,一是該檔 ETF 的成分股是否完整的捕捉電動車上、中、下游供應鏈,包括上游的鋰原料及電池廠,中游的自動駕駛技術、車聯網、智能座艙、充電樁,到下游的電動車製造商,缺一不可。

法人指出,二是其投資配置是否具良好的資金效率,像是現階段中國市場潛力龐大,若投資不足可能無法掌握到其商機,而且現階段傳統車廠生產電動車,對於營收獲利的邊際貢獻及股價的帶動可能有限,過高的配置比重可能影響該ETF的資金運用效率。

整體來說,游凱卉表示,全球車市邁向「智能化」、「電動化」為不變的大趨勢,各純電動車領先品牌的強勁銷量,便是其基本面無虞的極佳證據,而近來相關類股的休息回檔,反可視為進場介入的時機,「充電」後股價再彈升的力道仍值得期待。

(首圖來源:pixabay