富時全球 REITs 成抗通膨利器,今年以來指數漲幅逾 26%

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 16 日 10:36 | 分類 國際金融 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


根據美國官方最新數據,今年 6 月通貨膨脹年增 5.4%,創 2008 年 8 月以來最大幅度,讓不少投資人擔憂高通膨恐導致資產縮水或衝擊股市表現,而不動產向來被視為抗通膨工具,富時全球 REITs 指數今年以來截至 8 月 6 日報酬率 26.21%,高於美國、歐洲、香港、東協等主要股市指數,也反映出不動產標的擁有抗通膨優勢,適合作為通膨時代的收益配置。

根據美銀研究報告,企業在與該行電話會議中提到通膨的次數為去年 3 倍以上,創 2004 年美銀美林開始追蹤這項數據以來的新高,部分投資人擔心央行可能採取更積極的緊縮性政策,影響後續股市表現。

元大全球不動產證券化基金研究團隊指出,總體經濟持續回溫,通膨走揚,REITs 不僅擁有息收,並因大多數商業租賃條款均設有租金隨通膨調整機制,REITs 被認為是相當好的抗通膨資產,建議投資人,可評估自身投資風險屬性與商品適合度後,評估衡量將 REITs 納入整體資產配置的一環。

根據彭博資訊,今年以來截至 8 月 6 日,富時全球 REITs 指數報酬率為 26.21%,在國際眾多主要股市中脫穎而出,同時期道瓊歐洲 STOXX600 指數為 17.78%,具有美股代表性的那斯達克綜合指數與道瓊工業平均指數分別為 15.11%、15.04%,香港恆生與 MSCI 東協指數則為負報酬。

富時全球 REITs 指數 2020 年受到疫情衝擊非常大,封城措施造成商場、零售、飯店 REITs 價格重挫,今年起疫苗陸續接種,商業活動正常化,彭博預估 2021 年美國 REITs 將走出疫情陰霾,整體產業獲利成長 5.6%。

根據彭博資訊顯示,近 10 年 REITs 總市值不斷成長,也推升在全球股票指數中的權重緩步上升,然而資訊科技和非核心消費產業市值快速成長,使這兩個產業在全球股票指數中的權重節節高升,其他產業權重因此遭到壓縮,在這段時間對其他產業來說權重逆勢增加相當困難,而 REITs 權重仍能維持正成長。

其他市值成長力道不足的產業權重則快速降低,能源產業相較十年前權重降低近 10%;原物料、核心消費、金融等產業權重減幅近 3%,由此可見,REITs 兼顧成長與收益的特性深獲市場喜愛,產業總市值持續攀升。

隨著時代變遷,最大的 REITs 次產業從 10 年前的零售型 REITs 變成電塔和數據中心型 REITs,後者目前佔整體 REITs 近四成權重,10 年前權重還不到 1%,建議投資人可以布局,在通膨時代創造優質收益。

(首圖來源:pixabay