義隆電現有產品滲透率持續提升，新品陸續開花結果，本土法人看好 2022 年義隆電在 NB 及手機，均可望釋出正面消息，並透過持續開發新品，提升產品競爭力及銷售單價，因此維持「買進」的評等，並調高目標價至 253 元。
新冠疫情逐漸趨緩，受教育用的 Chromebook 需求轉弱影響，義隆電今年第 3 季營收 49.75 億元，季減 1.22%，年增 5.68%，但在產品組合較佳及反映成本上升而調漲售價，毛利率由 50.2% 上升至 51.05%%，稅後淨利 13.62 億元，年增 26.16%，EPS 4.48元，創歷史新高。
法人報告指出，義隆電第 4 季一般為 NB 產業傳統淡季，加上去年第 4 季基期較高，影響 Chromebook 出貨表現，但義隆電指紋辨識 IC 需求仍強，惟受長短料影響及上游 12 吋晶圓代工產能吃緊影響，無法順利交貨，使得整體今年第 4 季營收將呈現季減狀態。但整體獲利仍維持高檔。
過往微軟由 Windows 8 升級至 Windows 10 僅花三年的時間，而 Windows 10 升級至 Windows 11 耗時六年，主因為微軟為求讓使用者有更佳的體驗感受，Windows 11 加入 Haptic 等功能，使得開發時間拉長，其中 Haptic 功能在 iPad 已 100% 導入。
蘋果以馬達去振動，使消費者具有觸感回饋，義隆電為避開其專利，利用壓電感應方式達到同樣的觸感回饋效果，將使義隆電在 Touch Pad 的附加價值大幅提升，過往義隆的 Touch Pad 單價約 2 美元/顆，加入 Haptic 功能後，每顆 IC 售價將可大幅提升至 30 美元。
法人報告指出，由於 NB 客戶導入意願高，目前全球前五大 NB 品牌廠已有四家導入，使得義隆電雖然在消費型 NB 市占率已高，達 80%，但在商用型 NB 市佔率僅 35%，2022 年將提升至 45%，為成長動能之一。
Touch Screen 方面，Windows 11 將加入過往只有應用在手機、平板的 Android App，分別把三根及四根手指的觸控功能加入，以及 MPP 2.6 將使消費者在使用觸控筆時具有與鉛筆在紙張上書寫同樣的感受，預計將帶動 2022 年整體 Touch Screen 滲透率由 2021 年的 28% 提升至 33~35%。
Fingerprint 部份，Windows 11 將推升 Mate on Chip（MOC）使用比重，預估 MOC 和 MOH 的比重將由 2019 年的 20：80 上升至 2021 年的 50：50，並由於微軟積極推動到 2023 年需 100% 使用 MOC，有利義隆電整體 Fingerprint 在 2022 年滲透率上升至 35%，有利出貨單價大幅提升。
儘管 Chromebook 在 2022 年成長性可能不如過往兩年，但在一般型 NB 方面，預估需求仍將維持高檔，並由於客戶歷經 2021 年缺料之苦，以及因長短料而無法順利出貨的訂單遞延至 2022 年出貨，帶動義隆電 2022 年營運仍維持雙位數成長，
此外，應用於元宇宙的 AR/VR 裝置方面，義隆電有交貨給台系品牌廠，用於搖桿操作的 4 顆 IC，提供未來成長想像空間，並看好義隆電軟性/可折疊 AMOLED 觸控螢幕已通過中國客戶認證、LTDI 通過 Microsoft 及 Qualcomm 認證，因此維持「買進」的評等，並調高目標價至 253 元。
（首圖來源：shutterstock）
