面板大廠友達預估，2022 年資本支出將到 450 億元新高，且推出新建廠計畫，同時間夏普也規劃擴大面板廠持股，台日瘋面板，虧損這些年，為何他們還有放不下的面板夢？
「8年沒辦實體法說會了，現在聽到現場掌聲，還是讓人有點懷念。」友達董事長彭双浪一席話揭示友達走過的波動歲月，以及人們生活終於從疫情慢慢復甦。
私下想來開心，但從產業的角度，也意味疫情造成的居家商機告終。
面板雙雄近日分別舉辦法說會，總結2021年營運，EPS群創達5.53元、友達為6.44元，紛紛寫下新高點。
然而法說會更讓人關切的卻不是好成績，而是當疫情不再、商用IT產品進入正常循環，消費品又面臨通膨衝擊，面板業還有哪些利多？
回答這個問題，就得先看2021年群創稅後淨利575.34億元、友達613.3億元、彩晶82.89億元，台灣面板產業累計賺到手的千億現金，經營層到底想怎麼用？投資未來，決定了台灣面板產業的前景。
睽違十多年，面板擴廠潮再現
友達財務長曾煜智透露，董事會近期新通過280億元資本支出，友達將在中科后里擴建一座相當於8.5代線規模的面板廠，今年先花50億元廠房勘查與土建，並未涵蓋廠內設備。
加上去年友達陸續在台灣擴增的6代線、8.5代線、中國昆山LTPS（低溫多晶矽）6代線，經營層預估，2022年的資本支出，將從去年337億元大幅成長到450億元，創下多年新高。
友達蓋新廠的消息一出，在業界引起不小波瀾。
法人難免擔心，面板業不是才剛靠疫情走出供需循環的泥淖，短時間內選擇擴產，是否風險太高？
友達董事長彭双浪解釋，友達上次在台灣蓋新廠已是14年前，2008年動工至2年後投產，但直到去年，才真正「裝滿」廠房產能，加上現在建設期程拉長，目前只是先蓋建築，裡面填多少產能、填哪種產能都還沒有定錨。
這也是為何友達宣布擴產看似「大動作」，但其實這筆資本支出僅包含建築及機電，且預計最快也要到2025年才會開始有產能加入，整體來看不算躁進。
彭双浪分析，全球產能快速擴張的時代已經過去，像中國政策補貼便移往半導體。另一方面，建造新8.5代面板廠得花約1千億至1.5千億元，如今友達僅通過280億元，便是過去飽嘗過度擴張、供需失衡的苦果後，方才領悟到投資得看見明確需求後才值得執行。
▲ 彭双浪分析全球產能快速擴張的時代已過去。
曾煜智也說明，新廠資本支出規模較大，原因在友達后里中科規劃的第三廠是綠地工程（greenfield project），意味友達必須從無到有規劃、興建廠房，而不是接收、購買現成不動產。
好處在於，友達規劃廠房產能種類時有更多彈性，意味新廠有機會容納如Micro LED等新一代技術的設備。
大量、低成本，仍是面板競爭甩不開的格局？
無獨有偶，近期加碼面板工廠的企業不只友達。
去年7月彩晶通過170億元資本支出，興建南科廠區5.5代級新廠。「台日混血」的夏普也增加投資，2月中夏普社長戴正吳宣布增持大阪投資的堺工廠（Sakai Display Product，SDP）股份。
這波擴產風潮，背景因素在於面板龍頭三星6月即將退出LCD產線，幾乎意味南韓全面棄守LCD，但三星也有電視品牌，若面板無法自產，勢必得向供應鏈採購。看到新需求，台日紛紛加碼，一時為許久未有波瀾的面板廠帶來話題。
不過，有別於面板廠對未來信心爆棚，TrendForce光電暨顯示器研究處副總邱宇彬提醒，友達與夏普雖然同時間擴張，但原因不同，難以論斷擴產就是競爭的主旋律。
邱宇彬分析，友達擁有淨資產，Micro LED仍未成氣候，若新廠定位在用資通訊產品與中系對手較量，雖然合理，但多年不靠增產「秀肌肉」的台廠，若想揮別電視進軍這領域，市場也有惠科、華星等新秀崛起，這仗不會輕鬆。
至於夏普，邱宇彬認為業者具體併購的原因外人難以窺見，但過去喊整合多年也不見起色，足以證明面板廠想賺錢，還是得回歸大量、壓低成本競爭格局，至今依舊如此，「廠商或許不想說，但產業就是這麼現實」，邱宇彬說。
2022年南韓退出面板市場，中台分食大餅，日廠也想分一杯羹，所有人都想到砸資本，但正如彭双浪所言：「擴產看的是紀律。面板業質變，已經回不去了。」
（本文由 遠見雜誌 授權轉載）
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