如何判斷哪些綠色科技什麼時候能賺錢?

作者 | 發布日期 2022 年 12 月 06 日 8:45 | 分類 環境科學 , 生態保育 , 能源科技 Telegram share ! follow us in feedly


綠色科技其實是有技術門檻的專業領域,包含筆者等綠學院綠色帶路人,常常被問到,如何判斷哪些綠色科技有商機、哪些只是氣候支票?哪些綠色科技值得投入?什麼時間點投入最理想?這些年已寫了非常多協助判斷綠色商機的文章,因為光知道什麼是未來還不夠,還要知道未來什麼時候來。

如何判斷技術成熟度,國外有個大名鼎鼎的工具,就是Gartner提出的技術成熟度曲線(Hype Curve)。這個工具後來被許多組織延伸應用,提出產業自己的成熟度曲線。今天就借用美國知名創投商業銀行矽谷銀行(Silicon Valley Bank,SVB)的氣候科技成熟度曲線,也就是綠色科技成熟度曲線,說明如何透過這套系統性分析,評估是否投入某個綠色科技或進入新市場,這也是過去筆者在科技業或參與創投時參考的工具。

▲ 綠色科技成熟度曲線。(Source:Future-of-climate-tech-report, Silicon Valley Bank, 2022,鄭智文整理)

曲線橫軸左右兩端,分別代表綠色科技的萌芽到成熟:

  • 創新萌芽期(Innovation Trigger):各種創新剛開始萌芽,大部分人未清楚了解技術。
  • 高峰期(Peak Expectations):開始了解的人,比較關注技術優點,產生很高期待。
  • 泡沫期(Disillusionment):隨著時間驗證技術可行性,慢慢開始了解技術缺點,期望下降,變成泡沫。
  • 更新爬升期(Slope of Enlightenment):有些技術會在泡沫期消失,也有些技術會活下來,開始更新、最佳化,隨著時間慢慢成熟。
  • 成熟高原期(Plateau of Productivity):市場開始大量採用技術,市場規模變大,風險大幅降低,惟投資溢價也會大幅降低。

四類根據發展階段和相對位置,可上戰場完成碳中和綠色科技列隊

讀者一定想知道馬上就能賺錢的綠色科技有哪些,這時就根據綠色科技發展階段和相對位置,來了解哪些技術很快就能上戰場完成碳中和任務,哪些技術仍需整裝列隊!

0~2年已經或即將進入成熟高原期

預期市場已經或即將大量採用技術,市場規模變大進入成熟高原期,風險大幅降低,惟投資溢價也會大幅降低,請見綠色處。許多我們都很熟悉:

有超連結的都有完整系列文章,可點進去了解更多。之前還沒介紹綠色供應鏈和物流,是因海運、空運多為跨境活動,本地人不易察覺,以全球來說,海運、空運都在發展替代燃料或電動化,以求運輸低碳轉型。

2~5年內進入成熟高原期

預期市場在可見未來採用此技術,市場規模變大進入成熟高原期,風險大幅降低,這是對投資人最有吸引力的階段,因潛在投資溢價的可能性最高:

  • 固定燃料電池(Fuel Cell Stationary Power)
  • 替代包材/裝
  • 需量反應
  • 智慧電網
  • 精準農業(Precision Agriculture)
  • 人造肉(Alternative Proteins)
  • 氣候金融科技(Climate Fintech)
  • 電池回收
  • 垂直農業(Vertical Farming)

和能源直接相關的燃料電池、需量反應、智慧電網及電池回收皆處於泡沫期,因為這些技術雖已開發,卻不一定和既有基礎設施或制度相容,要更新技術、基礎建設,需要時間及政策支持,才有辦法推進至成熟高原期。如需量反應的發展,需要更新、整合為虛擬電廠應用,且各參與資源的基礎設施需要更新,才有機會擴大市場。燃料電池有利分散式發電,發展是以氫為主要燃料的發電裝置,但氫的來源有綠氫、灰氫、藍氫等方式,不一樣來源,減碳效益大大不同。

5~10年進入成熟高原期

預期市場在較遠的未來採用,市場規模變大進入成熟高原期,因等待時間較長,風險比前者稍高,但也算能接受,這也是對投資人最有吸引力的階段,因潛在取得投資溢價可能性最高:

  • 廢轉能
  • 生質燃料(Synthetic Biofuels)
  • 燃料電池車/載具(Fuel Cell EVs)
  • 永續航空燃料(SAFS)
  • 碳交易(Carbon Markets)
  • 海洋能/潮汐能(Wave / Tidal Power)

燒垃圾真的不環保嗎?為什麼生質能明明是再生能源,卻很難拿到再生能源憑證?這些都是很有趣的議題,這些商機還沒普及前,可先點超連結了解基本知識。另一個較不熟悉的是永續航空燃料,這是航空業使用綠色能源的指標,期望減少航空供應鏈達八成碳排量。有些國家準備修法,將SAF列為義務使用,若航空公司不遵守,恐怕無法與當地機場合作,這要求有機會讓永續航空燃料應用商業化。

超過10年才會進入成熟高原期

可能有機會顛覆市場,但目前技術評估需要更長時間才能規模化:

  • 碳捕集及封存(CCUS)
  • 先進核能(Advanced Nuclear)

會發現許多技術如鈉電池等未列入,因這份報告是美國市場角度,會有許多漏網之魚。這幾年綠色科技發展和以往最大不同就是越來越多企業家和投資者投入,而非只靠政府補貼和推動。美國五大科技巨頭FAAMG(Facebook、蘋果、亞馬遜、微軟、Google)都透過研發、基金、投資、併購、訂碳中和目標等各種方式加速技術往成熟高原期推進。這是非常巨大的市場,且正因夠具挑戰性,才適合大膽探索,願各位都在革命時找到最適合的角色。

(作者:鄭智文;本文由 綠學院 授權轉載;首圖來源:Image by Freepik