麥可貝瑞：看不到該為銀行危機驚慌失措的理由

電影《大賣空》（Big Short）主角本尊、2008 年全球金融海嘯爆發前放空不動產抵押證券的知名對沖基金經理人麥可貝瑞（Michael Burry）認為，目前看不到應該因為銀行危機驚慌失措的理由。

貝瑞15日透過Twitter表示，1907年10月尼克伯克信託公司（Knickerbocker Trust）因為高風險賭注倒閉引發恐慌，之後又有兩家跟著倒地，危機隨之蔓延。

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— Michael Burry Archive (@BurryArchive) March 15, 2023

不過，當某個健康的信託公司也爆發擠兌時，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）卻堅定抵抗危機。三週後恐慌現象解除、市場也隨之觸底。貝瑞直指，過去這個週末已看到政府堅定抵抗的立場。

貝瑞甫於3月14日透過Twitter表示，這個危機很快就會解決，我看不到真正的危險。

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— Michael Burry Archive (@BurryArchive) March 14, 2023

貝瑞對這波銀行危機的看法幾天內髮夾彎。他3月9日才剛於矽谷銀行（SVB）崩潰時透過Twitter警告，今天我們可能找到了安隆（Enron）。他10日並說，接下來我們會找到世界通訊（WorldCom），請耐心等待。

SVB在現增募資失敗後，3月10日突然遭加州金融保護和創新部（California Department of Financial Protection and Innovation）關閉，並指定由聯邦存款保險公司（FederalDeposit Insurance Corporation，簡稱FDIC）接管。

根據美國財政部、Fed及FDIC 3月12日緊急發布的聯合聲明，矽谷銀行所有儲戶13日起皆可全額領回存款。美國總統拜登（Joe Biden）在SVB崩潰後已立即透過電視演說安撫投資人，強調美國銀行系統非常穩定。加密貨幣銀行Signature Bank也因爆發擠兌而於12日遭當局關閉，但儲戶存款獲得全額保障。

TheStreet.com報導，貝瑞提到的1907年銀行危機，最終促使美國創立聯準會（Fed），作為銀行最後貸款手段。尼克伯克信託主要為個人及企業進行長期資產管理，之後卻不願履行義務，引爆擠兌危機。銀行的信託基金也跟著遭客戶大量贖回，導致股市大跌。

由於紐約的小型銀行大多把儲備金存在其他家銀行，導致骨牌效應一發不可收拾，恐慌情緒大量蔓延。這次危機最終以摩根大通股權制定的救市方案收場，民眾對金融系統的信心終於恢復。

不過，危機雖解除，卻凸顯美國銀行系統有重大缺陷、需要最後貸款人（lender of last resort）集中發行貨幣並監管銀行。美國國會最終通過歐文-格拉斯法案（Owen-Glass Act，又稱聯邦準備法案），創立Fed。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）