表面處理大廠匯鑽科受惠 iPhone 16 的換機潮、中國智慧機品牌廠訂單，以及接獲全球電信設備大廠 5G 戶外大型天線金屬表面處理訂單三大利多。法人看好，匯鑽科第四季營收有望優於第三季，甚至重返 2021 年第三季高峰，第四季每股盈餘（EPS）上看 1 元。
電子電鍍產業雖是小型次產業，台系供應鏈目前僅有匯鑽科、鉅祥兩家，但重要性卻與日俱增，其中匯鑽科已成為蘋果手機 Type-C 連接線的珍珠鍍鎳表面處理最大供應商，使電子電鍍業一躍成為投資人關注重點。
法人表示，儘管今年上半年營運未如預期，但匯鑽科擁有的三大利多效應逐漸發酵，分別為 iPhone 16 的換機潮、打入中國前三大智慧機品牌廠供應鏈，以及接獲全球電信設備大廠 5G 戶外大型天線金屬表面處理訂單。
iPhone 16 換機潮效應方面，法人預估下半年 iPhone 16 出貨量上看 9,000 萬支，其中第三季整體 iPhone 系列產量約 5,200 萬支，季增 33％，年增 4％，隨著 iPhone 16 因 AI 效應所帶動起的換機潮效應逐漸浮現，帶動匯鑽科營運從第三季開始發酵，累積前 8 月營收轉正。
中國智慧機品牌廠訂單方面，由於 AI 手機非常耗電，廠商全力將零組件設計縮小與輕量化，匯鑽科因而獲得榮耀 V3 折疊手機電池艙蓋板訂單，第一批 2 萬片，10月中已開始正式量產，並從 500 片、1,000 片、1,500 片持續每日出貨，
由於這款機型一年需求量約 300 萬支，其他五種機款每年有 300 萬到 500 萬支的需求量，匯鑽科先從折疊手機切入，其他機款未來一年內預期也將順利地拿到一定的訂單份額，有望挹注匯鑽科新一波成長動能。
全球電信設備大廠訂單方面，匯鑽科北越廠目前正在積極裝機，預計本月底裝機完成後，主要用來生產某歐美電信設備大廠的 5G 戶外大型天線金屬表面處理訂單，這筆訂單預期將帶動匯鑽科明年下半年的單月營收挑戰歷史新高。
展望營運，受惠三大利多與產品組合優化，法人預估匯鑽科第四季單月營收將逾 1 億元，重返 2021 年第三季營運高峰，並隨著毛利率不斷上揚，單季每股盈餘（EPS）有機會上看 1 元水準，相較第二季獲利表現呈現翻倍成長。
海外布局方面，匯鑽科 2016 年設立泰國廠，目前持續有零組件客戶洽談打樣，預期未來半年到一年逐步貢獻營收，而越南廠目前透過合作夥伴設立一個工廠，可以用較少的成本切入越南市場，越南 2025 年目標希望取得客戶認證，並設立更大生產基地。
產能規劃方面，匯鑽科 2021 年與長榮航太、艾姆勒合資成立長鑽科技，並在觀音設立電動車散熱模組生產線，更持續在泰國與越南擴廠，歷經三年規畫，所有工廠都投入高度自動化設備與光學檢測設備，順利取得客戶量產訂單，今年單月有望轉虧為盈，2025 年全年力拚獲利。
法人強調，由於匯鑽科擁有 iPhone 16 的換機潮、中國智慧機品牌廠訂單，以及接獲全球電信設備大廠 5G 戶外大型天線金屬表面處理訂單三大利多，而泰國、越南、台灣廠都開始接到汽車、通訊、半導體零組件電鍍訂單，為蘋果新機效益中，值得注意的小型蘋概股。
（首圖為匯鑽科董事長李素白，來源：科技新報）
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