0050 第二波重磅即將規劃分割？006208 還有什麼優勢可以比拚

元大台灣 50（0050）ETF 年前宣布調降經理費及保管費，根據信託契約顯示已將「分割機制」納入合約，市場預估 0050 即將啟動「分割機制」，但投資達人股海老牛認為「機率不大」，並針對富邦台 50（006208）做分析，最主要仍要觀察至少一年包括雜費的費用率表現。

0050 優化費率更友善

0050 年前宣布調整經理費及保管費，調整後費用率以 0050 目前規模估算經理費約 0.11%、保管費 0.03%，而反映潛在資金流入動能龐大，這次調整涵蓋各規模階段適用費用率，採隨規模增加費用率持續調整的架構，有利長期投資。

劉宗聖表示，台灣整體 ETF 規模至 2024 年底逾 6.4 兆元，續創新高，位居亞洲第三，僅次於日本、中國，全年增加 2.5 兆元，年增 65%，占共同基金比重達 67%，而 0050 這次調降費率最主要就是希望擴大規模，讓 0050 更加親民。

劉宗聖指出，過去兩年雖然是高股息 ETF 和債券 ETF 興起風潮，但長期投資還是要以市值型 ETF 為主，而政府在未來亞洲資產管理中心的藍圖中也看到 0050 的方向，因此去年 11 月以 DR 的方式掛牌泰國證交所，得以讓泰國的投資者透過 DR 來投資 0050 與台積電。

劉宗聖分享，雖然高股息是配置型，市值型是交易型，但從市場發展的國際經驗來看，整個市值型的確還是在規模、受益人數、動能引領市場，目前只有元大投信在高股息跟市值型的 ETF 規模匹配，算是比較均衡發展，因此期望優化費率來帶動整個市值型 ETF 的發展。

劉宗聖認為，受益人數從 2019 年 46 萬人快速增加至 1,061 萬人，顯見投資人對台股 ETF 的支持，雖然不能沒有高股息，但也不能只有高股息，因此期望透過優化費率來擴大市值型 ETF 的市場，讓市值型跟高股息能有一個均衡發展。

0050 規劃分割機制？

對此，由於元大投信宣布調降內扣費用的信託契約中，同樣顯示已將「分割機制」納入合約，因此市場紛紛預估 0050 即將啟動「分割機制」，但股海老牛認為「機率不大」，主要原因就是取決於主管機關會不會通過，整個機制需要一個理由來推動，而台灣沒有這樣的案例，但仍歡迎來打臉。

市場人士認為，元大台灣 50 ETF 修正的公開說明書，的確新增受益憑證分割與反分割機制，允許經理公司在經主管機關核准後，執行受益憑證的分割或反分割，但無論是分割或反分割都是為了讓投資人能更友善的交易，以更低的價格入手 0050。

市場人士說明，以 0050 今日收盤價 192 元來看，若真的啟動分割，依據投信公會 ETF 證券投資信託契約範本，ETF 進行分割後的價格不得低於 0050 發行價格 36.98 元，而且分割倍數須為整數倍（例如 1：5 、1：6 、1：9 等），回到接近當初發行價的水位，讓投資人以更親民的價格購買。

0050 分割是否對投資人造成影響，市場人士分享，反分割是讓股價回到健康的淨值水位，但分割是回到接近發行的價格，長期持有者不用擔心總資產縮水，因為分割僅是單位數變化，資產總額不受影響，但持有張數將增加，整體摩擦成本並沒有改變，對投資人沒有負面影響。

006208 績效略勝一籌

至於 0050 的優化對 006208 的影響，股海老牛表示，0050 跟 006208 就是一樣的產品，現在投資人紛紛思考是否要把 006208 轉往 0050，但其實因為零股定期定額的影響不大，所以建議仍可持有 006208，然後開始定期定額買進 0050，最主要仍要觀察至少一年包括雜費的費用率表現。

對此，富邦台 50 ETF 經理人洪珮甄表示，台股短線受到 DeepSeek 及美國對加拿大、墨西哥與中國加徵關稅影響下跌，就關稅而言，目前未偏離川普競選時的主張，仍在市場預期範圍內，而台灣 50 指數是台灣最具代表性的市值型指數，而 006208 近年追蹤績效相對較佳較具優勢。

洪珮甄指出，DeepSeek 所帶來的 AI 應用成本大幅下降可能，致使近日 AI 硬體相關個股恐慌性拋售情況，有待觀察持續性，市場對 AI 硬體評價下修影響台積電後續創高可能，但對今年營收影響不大，目前就斷言市場將減少 AI 投資仍過早，建議保守投資人可以待底部出現再布局。

洪珮甄強調，AI 應用成本降低將同時助益 AI 軟體概念股如聯發科後續發展，其為台灣 50 指數成分之一，整體而言 AI 題材仍將是今年台股主軸，若想參與市場行情，利用市值型 ETF 仍然是相對簡單的選擇。