聯準會（Fed）視為衰退訊號的重要債市指標，再度發出警報。
CNBC 26日報導，美國十年期公債的殖利率26日遭三個月國庫券反超，這種短債殖利率高於長債的現象被稱為「殖利率曲線倒掛」。
從過去數十年的歷史經驗來看，上述指標預測未來12~18個月經濟衰退的準確度極高。紐約聯邦儲備銀行也認定這是一項可靠指標，每月都會更新十年期公債及三個月國庫券的殖利率曲線數據，以及未來12個月的衰退機率。
資料顯示，1月底十年期公債殖利率還比三個月國庫券多0.31個百分點，衰退機率只有23%。由於2月殖利率曲線出現顯著變化，衰退機率也幾乎肯定會修正。這個指標被視為經濟衰退的預兆，主因市場預期聯準會（Fed）為防範衰退、勢必會調降短期利率。
雖然市場比較關注十年期與兩年期公債的殖利率曲線，但Fed更偏好觀察十年期公債與三個月國庫券，因為這條殖利率曲線對央行控制的聯邦基金利率更加敏感。十年期與兩年期公債殖利率曲線仍未倒掛，但最近幾週已明顯轉趨平坦。
MarketWatch 25日報導，BMO Capital Markets策略師Vail Hartman、Ian Lyngen指出，市場對川普政策的衝擊以及全球經濟的表現愈來愈憂慮。
他們也指向密西根大學的消費者信心數據。「一般而言，若多數受訪者預期失業率將攀高，那麼經濟已在急劇趨緩的邊緣。」「2000年以來，每當指標超越50%，經濟幾乎都會一季內陷入衰退。」
密西根大學7日公布，2月消費者信心指數下降至67.8，月減4.6%、年減11.8%。消費者預期一年通膨率達4.3%，比1月預估值激增一個百分點，創2023年11月以來新高。
密大消費者信心調查總監Joanne Hsu當時表示，許多消費者似乎擔憂，高通膨恐在未來一年死灰復燃。過去14年來，僅五次出現如此大的未來一年通膨預期單月增幅（即一個百分點以上）。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
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