威廉博萊投資管理公司（WBIM）今日宣布在台灣推出威廉博萊新興市場非投資等級債券基金，威廉博萊合夥人與新興市場債券團隊主管安成凌（Marcelo Assalin）表示，現在是投資全球固定收益市場非常好的時間點，因為新興市場提供高殖利率、債信品質較好，又有好的利率存續期 。
這個團隊自 2013 年以來一直在 NN Investment Partners 集團，目前已與高盛合併，並從 2020 年 3 月加入威廉博萊，而繼 2024 年 11 月推出威廉博萊美國中小成長基金後，這是威廉博萊在台灣註冊的第二檔基金，代表著在新興市場債領域，為台灣投資人提供差異化解決方案的關鍵里程碑。
安成凌表示，威廉博萊新興市場非投資等級債券基金透過主要投資，以強勢貨幣計價的新興市場經濟體發行的主權和類主權債，提供優異的風險調整回報，主要策略結合嚴謹的自下而上的信用研究及自上而下的總體經濟分析，並在整個投資過程中融入環境、社會和治理（ESG）因素。
安成凌指出，現在是投資全球固定收益市場非常好的時間點，因為過去長期處於低利率，而現在利率相對高水位，新興市場又特別提供高殖利率，再來是債信品質較好，又有好的利率存續期，而新興市場多元而分散，因應市場的波動，更是提供優渥的報酬。
安成凌說明，所謂的的新興市場債，主要投資由新興市場國家發行的固定收益債券，以美元發行或是當地貨幣，這次策略聚焦的是強勢貨幣主權債，因為新興市場債的規模可觀，占全球債券市場超過 1/4 的比重，多元分散，而且基本面良好，所以長期違約率很低。
安成凌補充，這檔基金採用紀律性的投資方式，目前 將 60% 至 70% 的比例，投資於高收益債（非投資等級債），並嚴格控管單一發行人的投資限制，使投資組合多元化，投資團隊專注於邊境市場和高信念的投資標的在市場週期中驅動強勁的表現。
安成凌分享，新興市場債務的基本面仍然具韌性，因為與成熟市場相比，新興市場的增長更為優異，這個差異預料將持續到 2026 年，而主權信用領域的短期信用風險仍然偏低，預估在未來一年內預計不會出現新的違約，這使新興市場信用的基本面看起來比成熟市場信用更穩。
安成凌強調，隨著評價變得更加吸引人，基本面保持穩定，看好新興市場債具備全球固定收益中最具吸引力的風險回報，尤其在新興市場估值看起來越來越有吸引力的時候，更是支撐來自韌性增長、健康的信用狀況及強有力的多邊支持。
威廉博萊新加坡總裁暨亞洲業務總監陳俐燕表示，根據經濟數據顯示，儘管全球存在不確定性，但新興市場仍表現出更強勁的增長和不斷改善的債務指標，威廉博萊在強勢貨幣新興市場債方面擁有良好的績效，有助於投資者抓住這些機會。
陳俐燕指出，對於尋求收益和收入的台灣投資者來說，新興市場債強勢貨幣的指標（Benchmark）目前的收益率超過 7.9%，這檔尋求在指數上保持收益優勢，相信這在投資周期中有潛力取得比指數更強的總回報，從而實現強大的「上漲獲利率」和「下跌防禦比率」。
（首圖來源：科技新報）
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